Чистый доход: формула расчёта, значение для предприятий

О внеоборотных активах и их влиянии на результат

Внеоборотные активы отражаются в первом разделе баланса. Большая остаточная стоимость и значительные суммы амортизации характерны для предприятия, если имеются крупные показатели по следующим строкам:

  • Нематериальные активы, с номером 1110.
  • Основные средства, 1150.
  • Доходные вложения в материальные ценности, 1160.

Начисленная амортизация – один из элементов, относящихся к себестоимости. Либо она может быть частью иных расходов. Амортизационные начисления становятся достаточно крупными, если у компании обширная материальная база. Потому фактор и влияет на саму чистую прибыль.

Что входит в совокупный доход?

Совокупной называют доходность за конкретный промежуток времени. Этот показатель объединяет все формы прибыли, как в материальной (денежной), так и в нематериальной формах. Если лицом получено какое-то имущество, то при подсчетах конечной суммы используется официальная цена.

Поскольку эта величина облагается налогами, в нее не включаются освобожденные от сборов выплаты. Это пенсии, субсидии, выплаты для покрытий ущерба, социальные пособия.

Этот показатель может применяться в различных понятиях:

Для физлица. В данном случае результат складывается из источников прибыли, которые имеет физическое лицо — зарплата, пенсия, полученное наследство, прибыль от предпринимательства, взятые кредитные средства, выручка с продажи имущества.

Для юрлица. Включает размер выручки, которая получена за отчетный период.

Семейный. Являет собой сумму приходящих операций, которые получают все члены семьи. Этот расчет применяется, когда определяется, является ли семья малообеспеченной. В этом случае считается средний годовой доход семьи (суммируются зарплаты и прочие виды полученных средств, а затем результат делится на количество родственников). Если размер ниже, чем установленный государством минимальный показатель, семья признается малоимущей.

Месячный. Рассчитывается в случаях, когда определяется семейная платежеспособность (получение кредита, субсидии, компенсации на выплаты коммунальных услуг).

При расчете суммируются:

Зарплата (получаемая по факту на руки — со всеми надбавками и за вычетом сборов).

Пособия и формы материальной помощи.

Декретные выплаты.

Алименты.

Стипендия.

Страховые выплаты.

Прибыль за занятия предпринимательской деятельности.

Социальные выплаты.

Проценты по банковским депозитам.

Прибыль, получаемая со сдачи имущества.

Средства, полученные с продажи ценных бумаг.

Средства, полученные с продажи имущества.

Полученное наследство.

Полученное в дар имущество.

Не учитываются при расчете только те средства, которые лицо получило за продажу собственного жилья, если они сразу потрачены на покупку (реконструкцию, постройку) нового жилья для проживания.

Показатель чистой прибыли: кто, где и зачем его рассчитывает

Чистая прибыль и коммерческая деятельность — понятия, неразрывно связанные между собой. Ради прибыли создаются новые производства, интенсивно используются материальные и трудовые ресурсы, изыскиваются эффективные способы наращивания доходности коммерческой деятельности.

Чистая прибыль — один из важных итоговых показателей работы любой фирмы. В получении чистой прибыли заинтересовано не только руководство и собственники компаний. Хорошие показатели чистой прибыли привлекают новых инвесторов, способствуют принятию положительных решений о выдаче фирме кредитов, а также укреплению авторитета компании в рыночных условиях хозяйствования.

Именно чистая прибыль позволяет фирмам развивать материальную базу, вкладывать средства в расширение производства, совершенствование технологий и освоение передовых приемов и методов работы. Все это приводит к выходу компании на новые рынки сбыта, расширению объемов продаж и, как следствие, приросту чистой прибыли.

Как провести анализ чистой прибыли узнайте из статьи «Порядок проведения анализа чистой прибыли предприятия».

В расчете чистой прибыли принимают участие множество финансовых показателей, и формула ее расчета не так проста, как кажется на первый взгляд. В бухотчетности любой компании чистая прибыль отражена в строке 2400 отчета о финансовых результатах (ОФР), и все показатели графы 2 этого отчета участвуют в определении чистой прибыли.

О структуре и назначении ОФР узнайте из этой публикации.

Подробный алгоритм расчета чистой прибыли приведен в следующем разделе.

Что такое ЧП, и как ее посчитать

Теоретически формула чистой прибыли достаточно проста – валовая прибыль минус налог на прибыль юр. лица или налог на доходы ИП (для субъектов, применяющих льготные режимы, − минус налог, установленный для их бизнеса). Но это только в теории, на деле все сложнее. Налоги, которые фирма платит в процессе производства и/или реализации товаров/услуг (НДС, акциз, налоги, связанные с оплатой труда, и т. д.), включаются в валовые расходы, и на сумму затрат, понесенных в связи с уплатой этих налогов, увеличивается валовая прибыль (ВП)

Это важно помнить при расчете ЧП, поскольку иногда от ВП отнимают сумму всех налогов, уплаченных предприятием в отчетном периоде. Но это ошибочный подход

Важно! Расчет чистой прибыли производится после формирования баланса за отчетный период. Администрация предприятия может получать показатели ЧП по результатам работы за месяц, квартал, год

Но официально раскрывать свои финансовые показатели (в том числе и ЧП) фирма обязана только по результатам работы за год.

ЧП указывается в бланке бухгалтерского учета − отчете о финансовых результатах. Форму бланка можно найти на сайте справочной правовой системы «Консультант плюс» www.consultant.ru. Эту форму должны заполнять в обязательном порядке все субъекты хозяйствования (в том числе и те, кто применяют специальные налоговые режимы). Срок подачи – до 31 марта года, следующего за отчетным. Предоставляется документ в отделение Федеральной налоговой службы по месту регистрации.

Для того чтобы цифра ЧП отражала реальную картину работы предприятия, перед тем как посчитать чистую прибыль, бухгалтер анализирует все основные показатели работы компании. При этом в учет берутся не только результаты деятельности за текущий период, но и формируется расчетный задел на будущее. Итак, перед тем как определить чистую прибыль, необходимо поэтапно высчитывать:

  • доход (минус НДС, акциз)
  • себестоимость продаж
  • ВП
  • коммерческие и управленческие издержки
  • прочие доходы и расходы предприятия
  • прибыль к налогообложению
  • текущий налог на прибыль (НП)
  • изменение отложенного НП
  • изменение отложенных налоговых активов по НП

Показатели для инвесторов

Расчет чистого дохода

Чтоб посчитать чистый доход, важно определить потенциальный доход предприятия и его точные расчёты расходов. Доход – это очень важный показатель, поскольку как раз таки по нему, можно рассчитать стоимость, заявленную в предложении на покупку

Чтоб узнать, нужно из общей суммы доходов вычесть общее число расходов. Чем выше разница между ними, тем лучше. Чистый доход – это добавочный продукт и часть национального дохода.

Чистый операционный доход – это доход предприятия за год. На балансе предприятия, состоит собственность,  за вычетом расходов на её содержание (от сдачи её в аренду или от использования её другими лицами).

Чистый продукт, в капитализме, выступает в разновидности прибавочного продукта с прибавочной стоимостью. По мнению Карла Маркса, чистый доход – это побочный продукт эксплуатации трудящихся. Прибыль и рента – две основные денежные формы, появились в следствии, перераспределения чистого дохода капиталистического общества.

Использование чистой прибыли

Чистой прибылью распоряжаются участники организации (акционеры) (п. 1 ст. 28 Закона N 14-ФЗ, пп. 11.1 п. 1 ст. 48 Закона N 208-ФЗ).

Они могут направить ее, например, на дивиденды, на увеличение уставного капитала или создание резервного капитала.

Кроме того, за счет чистой прибыли погашают убытки прошлых лет.

В этом случае делается внутренняя проводка по дебету субсчета 84-нераспределенная прибыль и кредиту субсчета 84-непокрытый убыток.

При распределении чистой прибыли делают такие проводки:

Проводка

Операция

Д 99 — К 84-нераспределенная прибыль

Учтена нераспределенная прибыль

Д 84-непокрытый убыток — К 99

Учтен непокрытый убыток

Д 84 — К 75

Начислены дивиденды

Д 84 — К 82

Создан резервный капитал

Д 84 — К 80

Увеличен уставный капитал

Д 84-нераспределенная прибыль — К 84-непокрытый убыток

Прибыль направлена на покрытие убытка прошлых лет

Кроме того, корректировочными записями по счету исправляют существенные ошибки прошлых лет, повлиявшие на финансовый результат.

Что относится к прочим операционным доходам и расходам

Компания может получать прибыль от владения ценными бумагами и продажи собственного имущества, компенсацию за причиненный ущерб. Такого рода хозяйственные события выделяют в прочие доходы и расходы.

Прочие операционные доходы включают в себя:

  • поступления, связанные с продажей имущества;
  • поступления, связанные со списанием имущества;
  • выручку, связанную с иным выбытием имущества;
  • положительные курсовые разницы;
  • поступления по ценным бумагам.

Прочие операционные расходы включают в себя:

  • остаточную стоимость проданных или списанных внеоборотных активов;
  • издержки, связанные с продажей или списанием внеоборотных активов;
  • балансовую стоимость и затраты на выбытие прочего имущества;
  • затраты по содержанию законсервированных производств;
  • отрицательные курсовые разницы;
  • затраты на обслуживание ценных бумаг (консультации, посреднические, депозитарные).

Наличие таких доходов и расходов подразумевает понятие чистого операционного дохода (ЧОД). В отечественной бухгалтерской отчетности такой показатель отсутствует, его используют в основном при финансовом анализе. В наиболее распространенной трактовке чистый операционный доход — это разница между выручкой и издержками по операционной деятельности.

Чистый операционный доход, формула:

где

  • ВП — валовая прибыль за анализируемый период;
  • ОР — операционные расходы за тот же период.

Если делать расчет ЧОД по отчету о финансовом результате, входящему в состав годовой бухгалтерской отчетности, то следует из показателя «Прибыль (убыток) до налогообложения» (строка 2300 отчета) вычесть все внереализационные расходы и доходы, к которым относятся события, непосредственно не связанные с осуществлением основной деятельности организации, а также с продажей или сдачей имущества в аренду.

Как увеличить ЧП

Чем раньше администрация установит причины падения финансовых показателей, тем проще будет получить в итоге положительные цифры по ЧП. Так, управленческое отличие валовой прибыли от чистой прибыли в том, что увеличить валовую прибыль можно, снизив только показатель себестоимости продаж, а вот чтобы получить положительный результат по чистой прибыли, нужно работать над всеми статьями доходов и расходов. По чистой прибыли считается рентабельность продаж. Этот показатель демонстрирует, насколько грамотно подобрана ценовая политика и каким образом издержки соответствуют обороту. Формула расчета этого вида рентабельности: ЧП/выручка. Полезно узнать, каковы самые рентабельные виды бизнеса. Для увеличения ЧП динамично развивающиеся компании используют факторный анализ чистой прибыли. При этом анализируются все факторы, которые влияют на финансовые результаты.

Для удобства эти факторы делят на внутренние и внешние. К внутренним относятся:

  • материальная база
  • трудовые ресурсы
  • технологии производства/продаж и т. д.

К внешним факторам можно отнести:

  • сезонность и погодные условия
  • ситуацию на региональном, федеральном и мировом профильных рынках
  • цены на сырье и т. д.

Что общего между прибылью и чистой прибылью

Изучив оба понятия, можно сделать вывод о том, что они очень похожи. Ведь чистая прибыль – это разновидность прибыли. По сути одно понятие просто дополняет другое. Поэтому остается обобщить материал, представленный выше. Итак:

  • Прибыль вне зависимости от того, к какому виду она относится, показывает насколько успешно работает предприятие.
  • Чем больше размер общей прибыли, тем больше чистая прибыль, соответственно и заработок у собственников выше.
  • Чистая прибыль направляется на различные нужды как для работников, так и для развития предприятия в целом.
  • Общий размер прибыли, вне зависимости от ее вида, распределяется таким образом того, чтобы оставалась некоторая часть денег в запасе. иначе предприятие покроет лишь расходы или вовсе окажется в убытке.
  • От этих показателей зависит текучка кадров на предприятии. так как мало, кто захочет работать за копейки и без соответствующего карьерного роста.
  • Благодаря прибыли можно увеличить объем производства товаров путем закупа мощного оборудования. следовательно увеличится и чистая прибыль.

Цели и направления использования показателя чистой прибыли

Размер чистой прибыли характеризует эффективность деятельности всей компании/предприятия и используется в различных целях различными внешними и внутренними стейкхолдерами (лицами, пользователями).

Пользователь/стейкхолдер Цель и направления использования
Инвесторы Цель: оценка инвестиционной привлекательностиОценка размера и динамики изменения чистой прибыли предприятия для анализа ее инвестиционной привлекательности. Чем больше предприятие может генерировать чистой прибыли на конец отчетного периода, тем выше ее рентабельность.
Кредиторы Цель: оценка кредитоспособностиОценка размера и динамики изменения чистой прибыли для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Деньги являются самым быстроликвидным видом актива, и чем больше у предприятия остается денежных средств после выплаты всех налоговых вычетов, тем выше ее способность рассчитать по своим обязательствам в краткосрочном и долгосрочном периоде.
Собственник/Акционеры Цель: оценка эффективности деятельности в целомАнализ чистой прибыли является интегральным показателем деятельности предприятия/организации и характеризует эффективность всех управленческих решений за отчетный период. Чем больше размер чистой прибыли, тем результативнее было управление организацией. Рост размера чистой прибыли увеличивает размер дивидендных выплат и позволяет привлечь дополнительных покупателей/держателей акций.
Поставщики Цель: оценка устойчивости функционированияЧистая прибыль предприятия служит показателем его устойчивости развития. Чем больше чистая прибыль на отчетный период, тем выше способность вовремя расплатиться с поставщиками и подрядчиками за сырье и материалы.
Топ менеджеры Цель: оценка устойчивости финансового развитияРазмер чистой прибыли и динамика ее изменения служит ориентиром для разработки стратегий и планов по ее увеличению на оперативном уровне. Планирование отчислений в резервные фонды, фонды заработной платы и производственные фонды.
★ Программа InvestRatio – расчет всех инвестиционных коэффициентов в Excel за 5 минут(расчет коэффициентов Шарпа, Сортино, Трейнора, Калмара, Модильянки бета, VaR)
+ прогнозирование движения курса

Роль прочих доходов и расходов в формировании чистой прибыли

Зачастую основная деятельность компании не приносит ей желаемой чистой прибыли. Особенно часто это происходит на первоначальном этапе становления фирмы. В этом случае большим подспорьем могут послужить полученные компанией дополнительные доходы.

Например, можно получать прибыль от участия в других компаниях или успешно вкладывать свободные денежные средства в ценные бумаги. Полученный доход будет способствовать увеличению чистой прибыли. Даже обычный договор с банком об использовании остатка денег на расчетных счетах фирмы за определенный процент позволит компании получить дополнительный доход, что обязательно скажется на показателе ее чистой прибыли.

Но если фирма использует в работе заемные средства, начисленные за пользование кредитом проценты могут значительно снизить показатель чистой прибыли — о таком влиянии факта привлечения заемных средств на чистую прибыль забывать не стоит. Сумма процентов по заемным обязательствам (даже рассчитанная по рыночной ставке) может серьезно уменьшить чистую прибыль, а в определенных случаях привести к убыткам и банкротству.

Значительное влияние на чистую прибыль оказывают разнообразные доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью фирмы. К примеру, сдача в аренду неиспользуемых площадей или оборудования может принести неплохой дополнительный доход и положительно сказаться на показателе чистой прибыли. Чистая прибыль возрастет, если реализовать активы компании, не используемые в ее деятельности.

При этом не стоит забывать о необходимости постоянного контроля за составом и величиной прочих расходов — при их росте чистая прибыль снижается. Например, чистая прибыль может снизиться в результате чрезмерного расходования денег на благотворительность и в иных аналогичных случаях.

Как расходы на благотворительность отразить в бухучете, расскажем в этом материале.

Как рассчитать чистую прибыль предприятия: формулы

Формула, по которой рассчитывается показатель чистой прибыли предприятия (от продаж или изготовления продукции), не меняет своего экономического смысла, хотя в ней могут быть использованы различные исходные данные.

Существует несколько способов расчета чистой прибыли (ЧП):

  • ЧП = выручка – налоги – расходы (управленческие, производственные, транспортные и т. д.) – себестоимость товаров.
  • ЧП = прибыль (до вычета налогов) – налоги.
  • ЧП = общая прибыль (валовая, финансовая, операционная) – налоговые отчисления.
  • ЧП от продаж = валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие затраты на продажу товара.

Величина этого показателя определяется целым рядом факторов:

  1. общей выручкой компании;
  2. себестоимостью продукции;
  3. суммой налогов;
  4. размером остальных издержек и доходов.

Кроме чистой прибыли, в бухгалтерском учете применяется и противоположный показатель – чистый убыток, или отрицательная прибыль. Немало предприятий являются убыточными на момент окончания отчетного года, хотя в течение этого времени функционируют вполне успешно. Бывает и так, что даже при отсутствии большого оборота бизнес приносит огромную чистую прибыль.

По каким бы формулам вы ни рассчитывали чистую прибыль, в итоге получается одна и та же цифра. Обычно на практике ЧП вычисляют по упрощенной формуле, построчно заполняя отчет о финансовой деятельности и получая искомую чистую прибыль в итоговой строке.

Как же рассчитать чистую прибыль по упрощенной формуле? Вот так:

ЧП = В – СС – УР – КР + ПД – ПР – НП

В данной формуле:

  • В — выручка;
  • СС — себестоимость продаж;
  • УР, КР — управленческие , коммерческие расходы;
  • ПД, ПР — прочие доходы и расходы;
  • НП — налог на прибыль.

Все требуемые исходные данные содержатся в отчете о финансовых результатах организации за интересующий период.

Таким образом, имея доступ к данным из бухгалтерской отчетности, рассчитать чистую прибыль совсем несложно. По этому показателю можно судить о том, насколько продуктивна работа компании. Разумеется, владельцев бизнеса и топ-менеджеров интересуют любые способы увеличения чистой прибыли: расширение объемов производства, сокращение издержек и т. д. Резкая динамика этого показателя (большими скачками), может вызвать подозрения у возможных инвесторов и партнеров.

Чистая прибыль: определение

Прибыль – экономическая категория, выражающая конечный результат хозяйственной деятельности отдельной компании или отрасли в целом. Чистая прибыль – это разность между выручкой и общими расходами предприятия (используются показатели за определенный период). Во время ее определения учитываются все затраты компании за отчетный период. Иными словами, что такое чистая прибыль – это показатель, с помощью которого можно увидеть, сколько денег приносит бизнес.

По величине чистой прибыли можно судить о коммерческом успехе предпринимательской деятельности. Ее можно представить и в денежном выражении, и в процентах к другим величинам, например, сумме вложений, валовому доходу и пр. Предприниматель должен считать прибыль предприятия, если желает знать, стоит ли его проект вложенных усилий. Процентное отношение прибыли к капитализации больше интересует инвесторов.

Чистая выручка считается и в том случае, когда есть необходимость определить рентабельность микроэкономических процессов, производственных издержек и прочих показателей

Для любого бизнеса очень важно определить сумму прибыли, поскольку она служит ориентиром при составлении промежуточных планов по развитию производства, реализации, снабжения, складирования, транспортировки и пр

Доходы зависят от таких факторов, как:

  • выручка-нетто, то есть объем прибыли, полученной от прямых продаж;
  • себестоимость реализованной продукции – суммарные затраты на производство товара или услуги. (издержки на сырье и материалы, оплата энергоресурсов, зарплата производственного персонала, социальные отчисления и т. п.);
  • коммерческие затраты – расходы на хранение и реализацию готовой продукции, ее упаковку, рекламу, транспортировку;
  • управленческие затраты – на содержание непроизводственных помещений, офисного оборудования для маркетинговых и финансовых отделов, зарплату административного персонала и т. п.

В меньшей степени финансовый результат любого бизнеса зависит от:

  • операционных расходов или доходов, складывающихся из оплат или поступлений, которые производятся компанией в процессе ее деятельности, но не связаны непосредственно с производством (дивиденды, арендные платежи и т. п.);
  • внереализационных расходов или доходов, которые не относятся к реализации, но и не учитываются в составе иных операций (проценты по займам, пени, штрафы, неустойки, убытки или прибыли прошлых лет и пр.)

Другие виды дохода

1. Национальный доход — стоимость товаров и услуг в результате принадлежащих государству ресурсов за вычетом себестоимости. В расчёт идут как созданные внутри страны, так и за границей.

2. Реальный доход — исчисляется с учётом реальных цен на товары. Показывает количество материальных благ, которые может купить гражданин. Является отражением уровня жизни.

Например, если темпы прироста дохода меньше, чем темпы инфляции, то качество жизни постепенно снижается.

3. Валовый — денежные поступления от продажи услуг и товаров, имущественных ценностей.

4. Чистый доход – это валовый с учётом выплаты НДС, акцизных и таможенных сборов.

5. Личные доходы (personal income) — это деньги получаемые физическим лицом.

6. Доход на душу населения (ДДН) — это экономический показатель для сравнения уровней жизни в разных странах. Формула:

Отличается от ВВП и ВНП на душу населения.

7. Пассивный доход — это прирост денежных средств, который не требует никаких действий со стороны инвестора. Например, это могут быть облигации, дивиденды по акциям, доходы от сдачи недвижимости в аренду.

Существует несколько источников пассивного дохода. Безусловно, что для их создания потребуется немалые вложения. Например, чтобы жить на дивиденды от акций (порядка 100 тыс. рублей в месяц), потребуется суммы на брокерском счёте около 20 млн рублей. Это при условии, что дивидендная доходность будет составлять 5-7%.

8. Активный доход — это денежные средства от активной деятельности. Если её прекратить, то и денежный поток оборвется. Примерами может служить: работа. Пока сотрудник трудится, он получает зарплату, перестал — то и зарплаты не будет.

Большинство рядовых граждан обладают только таким источником дохода.

Методы, применяемые для анализа

С целью определить факторы, влияющие на конечные итоги рентабельности деятельности предприятия, различными методами проводят анализ полученного дохода.

Исследования дают возможность:

  • объективно оценить результаты деятельности и правильность разработанного бизнес плана;
  • установить взаимосвязь влияния внешних, внутренних факторов на отклонение запланированных показателей от полученной прибыли по факту;
  • разработать меры, способствующие снижению затрат.

Рассмотрим два наиболее распространенных метода, применяемых на практике, по сути, абсолютно не имеющие между собой ничего общего.

Статистический анализ

Выбранный способ позволяет прогнозировать в будущем суммы, заработанные в чистом виде, взяв за основу:

  • изучение динамики величин показателей за предшествующий период деятельности, используя временные ряды;
  • исследование структуры показателей сколько было получено доходов в денежном выражении и понесено затрат за прошлые годы деятельности или в другие отчетные периоды.

Анализируется динамика общей суммы прибыли, проведенной в бухгалтерском учете и отдельно взятых компонентов.

При этом темп роста показателей можно рассчитать только в том случае, когда не было в базисном периоде убытков.

Факторный анализ

Внимание акцентируется на установлении факторов, оказывающих в конечном итоге значимое влияние на формирование ЧП предприятия. Суть заключается в том, что сравнивают показатели за одинаковый промежуток времени отчетного и прошлого периода

Суть заключается в том, что сравнивают показатели за одинаковый промежуток времени отчетного и прошлого периода.

Для общего понимания приведем последовательность действий:

  • для определения динамики прибыли находим разность между значениями отчетного и предыдущего года;
  • вычисляем насколько вырос объем продаж;
  • определяем, как динамика продаж повлияла на прибыль;
  • находим значение прибыли, увеличившейся за счет изменения цены;
  • рассчитываем влияние динамики себестоимости продукции на увеличение или уменьшение дохода.

Для полного представления о реальном положении дел, расчет проводится по общей сумме издержек и отдельно, принимая во внимание производственные, коммерческие, управленческие расходы. На приведенной схеме можно видеть факторы, формирующие размер чистой прибыли, изменение относительных и абсолютных показателей в течение года:

На приведенной схеме можно видеть факторы, формирующие размер чистой прибыли, изменение относительных и абсолютных показателей в течение года:

Чистый дисконтированный доход: пример расчета

Предположим, что инвестор хочет модернизировать систему автоматизации производственного процесса. Предполагается, что сумма затрат на перевооружение конвейера составит 50 000,00 руб. При этом планируется увеличение объемов производства за счет нового оборудования, как следствие — увеличение объемов продаж в течение ближайших 5 лет. Приток денежных средств за 1-й год составит 45 000,00 руб., за 2-й год — 40 000,00 руб., за 3-й год — 35 000,00 руб., за 4-й год — 30 000,00 руб., за 5-й год — 25 000,00 руб. Необходимая норма прибыли — 10%. Расчет приведенной стоимости проекта представлен в таблице.

Период (t),год

Денежный поток (CF)

Дисконт (r)

Чистая приведенная стоимость (CFt)

–50 000,00

10%

–50 000,00

1

45 000,00

10%

40 909,09

2

40 000,00

10%

33 057,85

3

35 000,00

10%

26 296,02

4

30 000,00

10%

20 490,40

5

25 000,00

10%

15 523,03

       

Чистый дисконтированный доход (NPV)м

86 276,40

Исходя из того, что показатель NPV положительный, можно сделать вывод о том, что данный проект рентабелен.

Однако ситуация изменится в худшую сторону, если предположить, что инфляция на протяжении всех пяти лет будет держаться на уровне 8%.

Период (t),год

Денежный поток (CF)

Дисконт (r)

Уровень

инфляции, (J)

Чистая приведенная стоимость (CFt) c учетом инфляции

–50 000,00

10%

8%

–46 296,30

1

45 000,00

10%

8%

34 435,26

2

40 000,00

10%

8%

25 296,79

3

35 000,00

10%

8%

18 293,14

4

30 000,00

10%

8%

12 958,54

5

25 000,00

10%

8%

8 924,61

         

Чистый дисконтированный доход (NPV)

53 612,05

В целом чистый дисконтированный доход остался в пределах положительных значений, значит, проект все также принесет инвесторам прибыль. Однако по сравнению с первым вариантом, где инфляция не была учтена, отдача от первоначальных вложений с учетом дисконтированной стоимости поступлений от продажи новой продукции стала значительно ниже.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий