Дефляция

Экономические последствия дефляции

Дефляция отражается на всех сферах функционирования государственного механизма. Это можно наблюдать на примере США в период Великой депрессии, а также на примере Японии после экономического чуда.

Негативные последствия дефляции:

  • резкий рост уровня безработицы, достижение кризисных пиков;
  • дисфункция фондового рынка;
  • режим жесткой экономии и долговой кризис государства;
  • стремительное сокращение ВВП и ключевых показателей экономики;
  • остановка кредиторской системы;
  • снижение заработных плат и доходов населения;
  • сокращение инвестиционного капитала;
  • потеря сбережений потребителями;
  • уменьшение денежной массы в обороте.

Существенное уменьшение цен не предотвращает процесс резкого сокращения финансовой состоятельности населения. В исключительных случаях может наблюдаться «позитивная дефляция» – умышленное снижение цен производителями в результате высокой конкуренции и особенностей конъюнктуры рынка. Но это резко негативная тенденция, служащая сигналом глубокого кризиса. Первый удар приходится на государственный бюджет и крупные корпорации.

Дефляция — Answr

Рост покупательной способности национальной валюты.

Термин произошел от латинского слова deflation, что означает «сдувание» и достаточно точно характеризует процесс.

Казалось бы, снижение потребительских цен выступает положительным моментом для покупателей, так как позволяет им приобрести больше товара. Однако экономисты считают дефляцию крайне негативным сигналом, который свидетельствует о плохом состоянии экономики. Чтоб понять логику профессионалов, необходимо рассмотреть причины и последствия явления.

Причины дефляции

Наиболее часто дефляция возникает в ситуациях, когда происходит одно или сразу несколько событий следующего характера:

Рост объемов продукции или услуг за счет повышения производительности или других факторов без аналогичного увеличения доходов населения.
Повышение спроса на различные виды денег как в наличной, так и безналичной форме. Как правило, это связано с желанием населения увеличить собственные сбережения

Важно отметить, что откладывать деньги можно как в национальной или иностранной валюте, так и в форме депозитов и вкладов. В любом случае, общее количество денежной массы в обращении снижается.
Жесткие меры экономии со стороны государства, направленные на сокращение бюджетных расходов.
Снижение объемов кредитования населения.

В каждом из перечисленных случаев происходит либо уменьшение массы находящихся в обороте денег, либо увеличение количества товаров на рынке. В любом случае, баланс спроса и предложения приводит к тому, что цены на услуги и товары начинают снижаться, а покупательная способность местной денежной единицы растет.

Последствия дефляции

Причины дефляции не кажутся, на первый взгляд, чем-то опасным для экономики. Однако, практика показывает, что снижение цен и уменьшение денежной массы означает начало спада в экономике. Более того, происходит снижение активности хозяйствующих субъектов и потребителей. Следствием этого становится:

  • резкое уменьшение спроса, связанное со стремлением покупателей дождаться еще большего падения цен, а также желанием отложить набирающую стоимость национальную валюту в «кубышку»;
  • уменьшение объемов производства. Это объясняется трудностями со сбытом и невозможностью реализовать уже выпущенную продукцию;
  • сокращение штатов как бюджетных учреждений, так и частных компаний. Первое связано с уменьшением государственных расходов, а второе — с падением производства и даже банкротством предприятий;
  • уменьшение доходов населения и падение его покупательной способности. Выступает следствием описанных выше процессов;
  • снижение объема инвестиций, вызванное тяжелой ситуацией в промышленности и сфере услуг;
  • снижение объема кредитования, которое сопровождается ростом процентной ставки. Это в равной степени касается хозяйствующих субъектов и граждан.

#дефляция #последствия дефляции #причины дефляции

Статьи на эту тему

  • Д ДеньгиЭкономическая наукаДеньги — эквивалент стоимости товаров и услуг, универсальное средство обмена.
  • П Покупательная способностьЭкономическая наукаЭкономический показатель «покупательная способность» может характеризовать валюту конкретного го…

Почему дефляция опасна для экономики?

Спад цен на продовольствие и услуги хорош только для населения. Экономике страны же он наносит огромный урон.

За пример возьмем следующую ситуацию: до обрушения цен килограмм колбасных изделий можно было купить за 360 рублей, после — за 300 рублей. Для потребителя, на первый взгляд, это несомненный плюс – нужно меньше денег. А теперь давайте посмотрим на дефляцию со стороны производителя продукта питания. Несмотря на то, что упали цены на сырьевые материалы, прибыль предприятия так же стала ниже. Теперь за килограмм товара производитель получит лишь 300 рублей, что практически на 17% меньше, чем до дефляции. Для того чтобы хоть как-то увеличить доходы во время периода отложенного спроса, производителю придется еще больше уменьшать стоимость итогового товара и урезать заработную плату работника. Бесконечно делать это невозможно, поэтому часть производств станут банкротами. А те производители, которые выживут во времена дефляции, будут вынуждены еще больше сокращать зарплаты и оптимизировать производство. Это приведет к снижению налоговых выплат и застою в экономике.

Дефляционная спираль

Для любого глобального снижения цен характерна, так называемая, дефляционная спираль. Алгоритм ее возникновения можно описать следующим образом:

  1. Прежде всего, падает спрос на товары и услуги по той причине, что потребитель начинает откладывать деньги, ожидая еще больший спад цен.
  2. Население начинает более глобально запасаться деньгами, изымая их из оборота.
  3. Предложение предприятий становится выше, чем спрос населения.
  4. Поскольку спрос потребителей уменьшается, производитель снижает цену на товар или услугу с целью увеличения товарооборота.
  5. Поскольку урезание цен приводит к падению доходов, многие предприятия объявляют себя банкротами и ликвидируются.
  6. Сокращение количества производств приводит к массовой безработице.
  7. Спрос на товары и услуги, по-прежнему, уменьшается.
  8. Снижение прибыли предприятий приводит к тому, что производитель не может оплачивать налоги и прочие долги.
  9. Кредитование урезается, займы становятся дорогими для потребителя.
  10. В условиях массовой безработицы люди еще активнее начинают сберегать средства.
  11. В очередной раз падает стоимость на предложения производителей.
  12. Снова падает спрос на рынок товаров и услуг.
  13. Ожидается дальнейшее урезание цен.

Почему возникает дефляция?

Всего различают четыре механизма возникновения такой экономической обстановки:

Увеличение спроса на деньги.

Такая ситуация возникает в том случае, если население начинает массово запасаться деньгами — делать вклады в банковских организациях или хранить их дома. Это приводит к снижению цен, уменьшению денежного оборота и к увеличению ценности валюты. То же происходит, например, и тогда, когда в стране «ходят» две валюты. В такой ситуации населению выгоднее вкладываться в одну из них, в то время, как вторая оказывается в дефиците. 

Уменьшение объемов выдаваемых кредитов.

Также к сокращению денежного оборота может привести и снижение кредитования. Его причинами могут стать как экономическая обстановка, так и ограничительные меры государства. Первая ситуация приводит к снижению процентной ставки, что обесценивает кредитование как бизнес. Во втором случае, контроль государства приведет к разрушению отрасли, на которую ограничено кредитование, что также снизит денежный оборот в экономике. 

Увеличение производства при условии отсутствия спроса на него.

Если рост производства не сопровождается увеличением заработной платы населения, а также увеличением денежного оборота, он рано или поздно приведет к дефляции. Падение цен обусловлено избыточным производством товаров, на который отсутствует спрос. То есть население предпочитает откладывать деньги, а не тратить их на покупки. 

Чрезмерное регулирование экономики государством. 

Чрезмерное регулирование денежного оборота и резкое изменение минимальной процентной ставки Центрального банка России также приводят к урезанию стоимости товаров и услуг.

Как избежать дефляции?

Мероприятиями по предупреждению и сглаживанию дефляции являются:

  1. Уменьшение налогообложения для компаний, среднего и малого предпринимательства, производств.
  2. Снижение ключевой ставки Центробанка для того, чтобы сделать условия кредитования более привлекательными для потребителя. В этом случае выдача займов увеличивается, регулируется спрос, и выравниваются цены на товары и услуги.

Примеры дефляционных процессов

В мире зарегистрировано три крупнейших случая возникновения дефляции:

  1. 30-е годы 20-го века — Великая депрессия.
  2. 80-е годы 20-го века в Японии.
  3. Финансовый кризис 2008 года.

Дефляция для экономики… и инвестора

Многие обыватели, не знающие специфику данного понятия, полагают, что дефляция это положительный процесс. Ведь отсутствие роста цен на товары (и даже их снижение) поначалу кажется хорошей ситуацией. Однако в действительности дефляция означает, что дефицитом делается не товар, а деньги, а также источники их получения. Если у вас нет работы, то радоваться снижению цен повода нет. Если вы сдаете квартиру, то будете вынуждены снизить цены для удержания жильцов, которые тоже испытывают трудности с заработком.

Выделяют следующие негативные последствия дефляции:

  • Уменьшение спроса на товары. Население страны ждет понижение цен и люди начинает копить денежные средства
  • Возникает принцип отложенного спроса, что ведет к еще большему снижению цен без соответствующих покупок
  • Падает производительность (нет тех, кто станет приобретать товар и изготовлять его невыгодно)
  • Сокращать зарплаты можно только до определенного предела, оставляя производство рентабельным
  • На фоне всего происходящего многие организации ликвидируются, начинается волна увольнений
  • Доходы населения снижаются
  • Уменьшается поток инвестиций и как следствие происходит дальнейшее ухудшение ситуации в стране
  • В банковской сфере сокращается уровень выдаваемых кредитов, получить займ становится сложно
  • Круг замыкается и ситуация переходит в экономический кризис

Рассмотрим конкретный и довольно интересный пример. На дворе «ревущие» 20-е годы, американская экономика на невиданном за долгое время подъеме. В стране заметная инфляция, которая не является проблемой, так как вызвана бурным экономическим ростом. Акции растут практически с каждым днем, появляется все больше новых богачей. Экономический бум перерастает в пузырь и уже чистильщики обуви начинают интересоваться покупкой акций; некоторые, желая разбогатеть еще быстрее, берут для покупок акций кредиты.

То, что случилось дальше, известно и хорошо задокументировано. Крах на бирже 1929 года привел не только к тому, что крупные владельцы акций выбрасывались из окон, но и через несколько месяцев дошел практически до каждого жителя страны. Известны и очереди за похлебкой, и гувервилли, и попытки заработать любой ценой. Снижение индекса акций к 1932 году составило около 90% от пика 1929:

Однако заметно меньше говорят о другом. В самый жестокий кризис крупные и действительно нужные бизнесы выживают и не отказываются от своих обязательств. Так, пережили 1998 год в России Сбербанк, Аэрофлот и крупные производители нефти. Аналогично и в 1930-х годах банкротства не затронули лидеров индустрии США (American Sugar Company, General Electric, American Tobacco Company и другие).

Что отсюда следует? Дальновидные держатели облигаций этих компаний получили надежный источник денег, которые дали им дополнительные 10% прибыли за счет дефляции. Конечно, речь тут не идет об обогащении путем инвестиций, но по крайней мере говорит о возможности достойно пережить тяжелые времена.

Другой пример касается Японии. Период с начала 1950 по 70-е годы называются японским экономическим чудом — страна бурно развивалась и японские высокотехнологичные компании и товары вышли на мировой рынок. Произошел переизбыток товара внутри страны, который к тому же сопровождался избыточным оптимизмом инвесторов в отношении рынка японских акций и недвижимости. В результате японские покупатели, получившие достаточно качественного продукта, почти перестали тратить деньги, а укрепление йены по отношению к доллару мешало прибыли японских компаний и на внешнем рынке.

Все это привело к кризису, запустившему дефляцию — в результате капитализация японских акций с пикового значения 1990 года сократилась в несколько раз. При этом уровень жизни японцев хотя и не упал так сильно, как в предыдущем примере, однако сам кризис растянулся на немалые 15 лет. И снова покупатели японских облигаций, получающие стабильные денежные выплаты, были бы в выигрыше, хотя прирост от дефляции в данном случае был очень мал.

Причины и факторы

Сбой в механизме экономики и торговли возникает, если одна из частей правила «предложение рождается спросом» выступает за рамки нормы. Причиной дефляции является сочетание объективных обстоятельств и политики государства. Изменения ценовой политики напрямую связаны с колебаниями соотношения спроса и предложения.

  1. Уменьшение денежной массы в обороте для борьбы с инфляцией. Метод применяется Центральным банком одновременно с регулированием процентных ставок. Суть заключается в изъятии избыточных бумажных денег по сравнению с текущим денежным оборотом.
  2. Структурное изменение капитала. Процесс обусловлен высокой конкуренцией, вынуждающей компании снижать цены на продукцию. Рынок акций и облигаций становится доступным для инвесторов. Такая форма финансирования приобретает актуальность для компаний на ближайшее время.
  3. Политика жесткой экономии. Правительство применяет меры по снижению расходов с целью минимизации экономических рисков и роста инфляции. Таким способом проводится выравнивание стоимости оплаты трудовой деятельности. Меры носят жесткий характер и могут привести к потере контроля над ситуацией. Потребительский сектор претерпевает сильное давление, а развитие экономики замедляется.
  4. Рост производительности субъекта хозяйствования, внедрение инновационных технологий. Упрощение и оптимизация производственного процесса уменьшают количество задействованных лиц, что влечет безработицу, а также снижение себестоимости продукции.
  5. Занижение предложений валют. На всем рынке происходит планомерное уменьшение цен, сокращаются кредиторские выплаты и национальная денежная масса. Увеличивается покупательская способность.

Существует риски одновременного развития инфляционных и дефляционных процессов – стагфляция, при которой одновременно наблюдается снижение покупательской способности и повышение цен. Такая тенденция характерна для монополизированных систем экономики.

Дефляция в исторических моментах

Как мы уже отмечали выше, дефляция в России не предвидится в ближайшие несколько лет. Финансовые кризисы, что возникали за последние тридцать лет, имеют лишь косвенную связь с рассматриваемым явлением. Ниже мы предлагаем ознакомиться с короткой историей зарубежных стран, пострадавших от роста коэффициента дефляции.

США: «Великая депрессия»

Великая депрессия – один из самых крупных финансовых кризисов, который длился почти целое десятилетие. В начале девятнадцатого столетия в Северной Америке наблюдался бурный рост экономики. Многократное увеличение национального дохода привело к повышенным темпам роста спекулятивной области. По словам историков, каждый четвертый гражданин Соединенных Штатов принимал участие в биржевых торгах. Увеличение финансового оборота способствовало тому, что граждане начали приобретать различные товары в кредит.

Коэффициент дефляции начал свой рост в тысяча девятьсот двадцать пятом году, что выражалось в снижении скорости производства автомобилей и развитии инфраструктуры. Для того чтобы восстановить экономику, власти снижали ставку рефинансирования. Данный метод стимуляции кредитования не дал результата, поскольку большая часть средств перенаправлялась на биржу. Экономика продолжала стремительное падение, что объяснялось привязкой доллара к золоту. Именно этот фактор препятствовал выпуску новых денег.

Отсутствие национальной валюты на внутреннем рынке привело к падению спроса на ценные бумаги. Двадцать девятого октября тысяча девятьсот двадцать девятого года брокеры выпустили на продажу более шестнадцати миллионов акций. Ближе к вечеру стоимость акций составляла всего несколько центов, что привело к значительному снижению капитализации рынка. Данное событие часто именуется «черным вторником». Люди, пострадавшие от снижения стоимости акций, начали массово возвращать средства, вложенные в банковские структуры. Потеря ликвидности финансовых учреждений заставила банки прекратить выдачу кредитов. В результате такого решения обанкротилось множество производственных компаний. К середине тридцатых годов, более десяти процентов американцев потеряли свою работу.

Для того чтобы устранить кризис, правительство увеличило государственные расходы, и снизило ставки по налогам. Эта методика принесла результат лишь спустя несколько лет. После избрания на пост президента Франклина Рузвельта была произведена девальвация национальной валюты, выражающаяся в отсутствии привязки курса доллара к стоимости золота. Финансовые вливания от государства в банковские структуры позволили восстановить контроль над основными рынками и промышленностью. Национальная администрация ввела лимиты на определенные виды товаров и установила фиксированные цены на продукты первой необходимости. Эти меры помогли американцам выйти из «великой депрессии».

Основная причина дефляции — уменьшение или недостаточное количество наличных денег, дефицит наличности и, как следствие, снижение заработных плат, сокращение производства

Япония: «Потерянное десятилетие»

Рассматривая примеры дефляции из истории, необходимо упомянуть о явлении, которое получило название «потерянное десятилетие». В двадцатых годах прошлого столетия развитие экономики Японии достигло высоких показателей. Уровень доходности граждан повысился в несколько раз, что привело к полному удовлетворению потребительского спроса. Центральный Банк Японии выбрал стратегию, направленную на стимулирование банковских вкладов. Данная стратегия привела к росту востребованности рынка ценных бумаг.

Большая часть граждан предпочитала вкладывать свои накопления в покупку акций. Рост прибыльности акций стал причиной того, что все свободные средства перенаправлялись в данную сферу. Этот фактор стал причиной нехватки денежных средств для развития остальных рынков. Большая часть компаний, действующих на территории этой страны, занималась исключительно денежными операциями, забывая о реальном секторе.

Для того чтобы ограничить количество спекулятивных операций, правительство начало наращивать величину ключевой ставки. Эти меры привели к тому, что в девяностых годах прошлого столетия обрушились рынки строительства и недвижимости. Недостаток денежной массы привел к массовому падению цен. Бизнесмены терпели многомиллионные убытки, что привело к общему падению экономики.

Что такое дефляция и какой она бывает

Дефляция – что это такое простыми словами? Подразумевается процесс повышения реальной стоимости денег и их покупательной способности. Слово это происходит от латинского «deflatio», что в русском переводе означает «сдуваться». Говоря простым языком, при дефляции наблюдается постоянное падение цен на товары и услуги.

На первый взгляд, повышение покупательной способности денег – это благо для потребителей. Сегодня на 50 рублей мы покупаем один килограмм сахара, а завтра – уже полтора. Но главный подвох таится в причинах, которые вызывают данное явление, а значит – и понижение цен. Действительно, иногда дефляция бывает хорошей, но чаще всего – плохой.

Виды дефляции

Хорошая дефляция возникает в результате повышения эффективности работы предприятий, снижения себестоимости продукции, роста конкурентоспособности. В этом случае производители понижают цены, чтобы привлечь покупателей, но при этом не сокращаются рабочие места и не уменьшается заработная плата работников.

Однако чаще снижение цен происходит из-за того, что падает потребительский спрос, количество денег в обращении уменьшается, а их реальная стоимость понижается, в итоге – производители вынуждены сокращать количество работников и уменьшать заработную плату. В этом случае дефляция однозначно сигнализирует о начале экономического спада.

Почему она хуже инфляции

В последние десятилетия в большинстве стран мира инфляция — это постоянный процесс, и экономисты считают, что без нее невозможно нормальное развитие экономики. Но в ряде стран наблюдается обратное явление – например, распространена дефляция в Европе, о которой много говорят, начиная с 2014 года.

Годовой уровень инфляции в границах 1 — 3 процента рассматривается как явление, неразрывно связанное с экономическим ростом. Что касается дефляции, то даже ее уровень 1-2% в год может вызвать серьезный экономический кризис.

Если взглянуть на примеры в разных странах, то станет ясно, что дефляция может спровоцировать затяжную рецессию экономики. Яркое доказательство – это дефляция в США в 1929–1933 гг., которая привела к Великой депрессии. Именно из-за снижения цен, кризис в Соединенных Штатах принял намного большие масштабы, чем в европейских странах.

Еще один пример дефляции связан со Страной восходящего солнца. В 90-е годы 20 века дефляция в Японии привела к началу периода застоя, который принято называть потерянным десятилетием.

В России подобное явление не встречается. По итогам года рост цен, начиная с 1991 г. практически всегда составлял более 10%. В начале 90-х ежегодная инфляция характеризовалась трехзначным числом, когда цены за год вырастали в несколько раз.

Можно смело предположить, что в ближайшие несколько лет можно не опасаться дефляции рубля.

Иногда СМИ, как только начинается небольшое снижение цен, начинают кричать во весь голос — что началась дефляция. Но как правило — это сезонное явления и цены изменяются только в определенных категориях. Яркий пример — осенний урожай. Из-за избытка предложений на рынке — цены падают. Но если посмотреть в разрезе всего года, то ничего подобного вы не увидите. Сплошной рост цен.

Дефляция — на примере Японии

В 80-х годах прошлого столетия в Японии произошло то, что принято называть «Японским экономическим чудом». Дело в том, что после войны восстановление экономики шло усиленными темпами. Люди тяжело работали и много покупали, в итоге уровень жизни вырос, у населения появилось все необходимое, после чего спрос начал падать.

Это привело к денежному дефициту – предприятиям не хватало денежных средств, они скапливались у потребителей. Люди не спешили покупать новую бытовую технику, мебель, автомобили, их имущество было отличного качества, и нужды заменять его на новое не было.

Производители попробовали снизить цены на товар, но эффект от этого был минимальным. Возможно, люди по-прежнему не видели надобности покупать или ждали, когда цены упадут еще ниже. Производственные компании начали терпеть убытки. В это время государство повысило налоги, чтобы обеспечить достаточное количество денег в казне. В итоге предприятия начали закрываться, а те, которые не закрывались, сокращали персонал. Инвестиции в промышленность сошли на нет, начался спад экономики.

В 2004 году Японии почти удалось побороть дефляцию, но кризис девятого года и цунами в 2011 г. вернули страну к прежнему положению.

Экономические последствия дефляции

Для экономики страны последствия от дефляции катастрофические. Практически по всем фронтам в стране наблюдаются проблемы с деньгами:

  • Падение доходов у бизнеса;
  • Падение зарплат;
  • Увеличение безработицы;
  • Падение темпов производства, а значит падает ВВП всей страны;
  • Снижение кредитования;
  • Отток капитала из страны;
  • Падение продаж;
  • Увеличение невыплат по кредитам, поскольку деньги становятся «дороже», а зарабатывать их сложнее;

Выход из этой ситуации должен производится путем решения монетарной политики ЦБ и правительства. Должен быть составлен план, который планомерно и без резких потрясений позволит выйти из дефляционной спирали. Необходимы вливания денег в экономику, повышение цен на уровне 0-5% в год, чтобы стабилизировать ситуацию.

Это всё длительные процессы. США выходили из великой депрессии 20 лет. Япония из своего «застоя» 10 лет, при этом все это время экономика не росла, а просто вернулась лишь к докризисным значениям.

Каковы последствия дефляции

На первый взгляд простому обывателю может показаться, что дефляция – это хорошо. Действительно, разве плохо, когда цены не растут каждый день, а, наоборот, падают? Казалось бы, об этом можно лишь мечтать. Однако на практике дефляция оказывается не менее губительной для экономики страны, чем инфляция, а иногда ее последствия бывают еще более катастрофическими.

Дефляция сигнализирует о том, что экономика находится в процессе спада или уже достигла дна. Приведем наиболее негативные последствия этого явления для государства и его граждан:

  • снижение потребительского спроса: население ожидает ещё большего снижения цен и потому откладывает покупки (в действие вступает принцип отложенного спроса). Это ведет к еще большему снижению цен и спираль закручивается;
  • падение производства, которое неизбежно следует за падением спроса, когда некому продавать произведенный товар;
  • банкротство и закрытие компаний, не способных «удержаться на плаву» в период снижения спроса; массовые сокращения штатов на уцелевших предприятиях;
  • падение доходов населения. От проблем, которые испытывает бизнес, неизменно страдают и люди, имеющие к нему отношение. Работодатели сокращают зарплату наемным работникам, а некоторые сотрудники и вовсе остаются без работы;
  • снижение покупательной способности граждан. Несмотря на то, что во время дефляции товары и услуги дешевеют, доходы населения сокращаются ещё быстрее, чем уровень цен;
  • сокращение инвестиций, вызванное ухудшением экономической обстановки и тяжелым положением производства. Отток инвестиций способствует дальнейшему ухудшению ситуации, снова возникает замкнутый круг;
  • как только доля проблемных активов растет, банки начинают сокращать объемы кредитования; взять ссуду в кредитных организациях становится намного сложнее и обходится она очень дорого;
  • многие активы во время дефляции обесцениваются, так как на первый план выходят деньги. Вкладывать их во что-либо становится невыгодным. Даже товары, удовлетворяющие ту или иную потребность, после приобретения будут постоянно терять свою ценность.

Очевидно, что дефляция может повлечь за собой серьезные проблемы в экономике страны, поэтому утверждение, что массовое снижение цен – это благо, ошибочно. Чтобы экономика полноценно развивалась, необходим небольшой процент инфляции, но никак не дефляции. Разумеется, инфляция должна быть контролируемой и не выходить за определенные пределы.

Выбор между борьбой с инфляцией и борьбой с безработицей.

Другая проблема антиинфляционной политики, обратная зависимость между инфляцией и безработицей, иллюстрируется моделью, которую называют кривой Филлипса.

Эта кривая была эмпирически открыта в конце 1950-х, когда английский экономист А.Филлипс, изучая экономическую статистику цен и занятости в Великобритании, предложил модель взаимосвязи этих показателей в виде нисходящей кривой (Рис. 2а). Согласно первоначальной модели кривой Филлипса, политика снижения безработицы неизбежно вызывает рост цен, а гашение инфляции, наоборот, – увеличение безработицы. Эту модель можно было рассматривать как оправдание кейнсианской модели государственного регулирования, в которой сознательно использовался вызывающий инфляцию дефицит госбюджета как метод снижения безработицы.

К 1970–1980-м стало очевидно, что если откладывать в координатах кривой Филлипса траекторию экономического развития за длительные отрезки времени, то эта траектория выглядит как зигзагообразная спираль, не сводящаяся к первоначальной кривой Филлипса (Рис. 2б). Стремясь объяснить эти зигзаги, исследователи стали предлагать новые модели взаимосвязи инфляции и безработицы. Экономисты кейнсианского направления предположили, что существует не одна кривая Филлипса, а целое их «семейство» (Рис. 2в): в своем развитии национальная экономика может «перепрыгивать» с одних кривых Филлипса на другие. Экономисты-неоклассики вообще усомнились, что между безработицей и инфляцией есть существенная взаимосвязь. В долгосрочном периоде, по их мнению, кривая Филлипса принимает форму вертикальной прямой (Рис. 2г): при одном и том же уровне безработицы инфляция может быть сколь угодно высокой.

Синтез кейнсианских и неоклассических подходов к модели кривой Филлипса осуществил американский экономист Роберт Лукас, обративший внимание на роль инфляционных ожиданий (Рис. 3а)

По мнению Лукаса, когда для хозяйствующих субъектов постоянный рост цен кажется чем-то новым, то их реакции описываются первоначальной кривой Филлипса. Если правительство и Центральный банк, стремясь увеличить занятость, стимулируют совокупный спрос (увеличиваются государственные расходы и предложение денег в банках, снижаются налоги), то фирмы расширяют производство и увеличивают найм работников. Но вскоре работники замечают, что их реальная зарплата из-за инфляции снизилась, профсоюзы добиваются роста зарплаты, что сокращает занятость практически до исходного уровня. Повторные действия правительства и ЦБ по стимулированию спроса будут вновь и вновь запускать весь этот цикл изменений. На этом этапе экономика развивается «елочкой» – происходит переход на все более и более высокие кривые Филлипса.

Однако постепенно, как указывает Лукас, люди привыкают к росту цен и начинают заранее учитывать ожидаемую инфляцию. Когда зарплата жестко «привязана» к росту цен, то никакого расширения производства вообще не будет, стимулирующие действия правительства и ЦБ приведут только к росту цен без снижения безработицы. В результате при высоких темпах роста цен кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой.

Из модели Лукаса следует, что использовать инфляцию в борьбе с безработицей можно лишь в качестве кратковременной тактики, но не как постоянную стратегию. Эта же модель позволяет выбрать наиболее эффективную методику борьбы с инфляцией (Рис. 3б): чтобы погасить рост цен, следует смириться с временным повышением безработицы – происходит движение по нисходящей траектории «елочки». Если правительство пользуется доверием, то уже начальные мероприятия по борьбе с инфляцией изменят инфляционные ожидания граждан, которые перестанут закладывать в свои долговременные планы рост цен. В результате инфляцию удастся уменьшить почти без снижения занятости.

Примеры из истории

За свою историю экономики многих стран испытали на себе это явление. Многие борются с ними до сих пор. Так недавний пример с Испанией в 2010 году, когда правительство решило ввести режим «жесткой экономии». Но в Испании это не вызвало столь много негативных последствий, как в США (в 30-ые года ХХ века) и Японии (90-ые года ХХ века).

Самым известным примером дефляции считается великая депрессия в США. Это было серьезным ударом по экономике США, которая перестала расти на десятилетия. Однако там были свои причины (надутый биржевой рынок, привязка доллара к золоту и прочее).

В Японии же проблемы начались в 1990-ых годах. В то время, экономика страны находилась на крутом подъёме, но после вливаний денег в экономику настал жесткий спад на потребительские товары. Только через 10 лет Япония смогла вернутся к докризисным уровням. При этом её центральному банку всё это время приходится обесценивать Йену держа ключевую процентную ставку на отрицательном значении.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий