Как посчитать доходность облигаций?

Что такое эффективная доходность к погашению?

Открыть ИИС

Текущая доходность облигаций — формула расчёта

По каким формулам рассчитать?

Для того чтобы подсчитать доходность своих облигаций, необходимо знать значения следующих параметров:

  • ставка купона;
  • номинальная цена;
  • цена приобретения;
  • курс в момент приобретения;
  • дата погашения/продажи;
  • цену продажи (в случае, если продаем).

Купонный доход – это процент, который эмитент обязуется уплатить по определённой заранее ставке раз в полгода (бывает и раз в квартал или раз в год). Но это ещё не наша итоговая доходность. Вообще говоря, нельзя просто так взять, и сразу по одной формуле посчитать годовую доходность облигации. Сначала придётся немного разобраться в видах доходностей. Это понадобится для расчёта к любой уникальной ситуации.

Текущая

Владелец облигации получает определенные выплаты от эмитента каждый купонный период. По ставке, которая ему известна. Но из-за того, что бумага куплена не за номинальную стоимость, а по рыночной цене, реальная цифра для конкретного случая будет различаться. Это и называют текущей доходностью. Обобщим это в определение.

Текущая доходность – это годовая доходность облигации в процентах с учётом купонной ставки и цены приобретения.

Вычисляется по формуле:

CY = К / П * 100%

  • CY – текущая купонная доходность;
  • К – выплаты по купонам за год в рублях (ставка по купону – % от номинала);
  • П – цена покупки облигации без учета НКД, руб.

Пример: инвестор покупает облигацию по рыночной цене 1030 рублей (103%), номинал бумаги 1000 рублей. Допустим, ставка по купону 7.5%, а это 75 рублей в год. Тогда текущая доходность = ( 75/1030 ) * 100% = 7.28% годовых.

СПРАВКА: текущая доходность не учитывает изменения рыночной цены облигации за время хранения (что также может быть источником дохода).

К погашению или продаже

Для подсчета доходности ваших облигаций, используйте именно эту формулу. Для этого нужно заранее подсчитать текущую купонную доходность, она используется в этой формуле. НКД для простоты можно отбросить, так как выплаты по купонам его покрывают. Эта формула подойдёт и для подсчета доходности к погашению, и к продаже, и к оферте.

Y – доходность в годовых процентах к погашению/продаже;
CY – текущая купонная доходность, которая описана выше;
N – номинал облигации (Внимание! В случае досрочной продажи, здесь подставляем цену продажи в рублях);
P – рыночная цена приобретения в рублях;
t – количество дней владения бумагой (прогноз до момента погашения или продажи).

Рассмотрим формулу на примерах.

Эффективная

Эффективная доходность представляет собой полный доход владельца облигации с учетом реинвестирования купонов и учитывает такой показатель, как рентабельность инвестиций. Проще говоря, это доходность, которую мы получим, если будем покупать такие же облигации на все деньги, полученные от купонов. Упрощенная формула для расчета выглядит так:

  • YTMор – примерная доходность к погашению;
  • Cг – деньги полученные от выплаты купонов за год (в рублях);
  • P – текущая рыночная цена облигации;
  • N – номинал;
  • t – количество лет до погашения.

Внимание! Существует заблуждение, что вложения в облигации уступают банковским доходностям, однако, правильно их выбрав, можно составить настолько сбалансированный продукт, что он в несколько раз обгонит банковский аналог

Где и как можно купить?

Существуют разные способы. Можно приобрести облигации в банке или у компании напрямую. Но лучше всего воспользоваться услугами лицензированного российского брокера.

Самостоятельно на Московской бирже

Для этого необходимо открыть инвестиционный счет в одном из брокерских домов. Это можно сделать дистанционно, если имеется подтвержденный аккаунт на портале Госуслуги. Далее инвестор скачивает интерактивный терминал и получает доступ к торговле инструментами на Московской бирже.

В составе ПИФа

Паевые инвестиционные фонды включают в себя целый набор активов. Это обеспечивает широкий уровень диверсификации в сочетании с низким финансовым порогом входа. Однако у таких инструментов есть ряд недостатков: ПИФы не торгуются онлайн, а цены устанавливаются только на конец торговой сессии. Помимо этого, отрицательная сторона ПИФа – низкая ликвидность.

ETF

Торгуемые биржевые фонды – такие же структурные продукты, как и ПИФы, включающие в себя набор разных активов. На российском рынке представлено небольшое количество ETF. Они отличаются тем, что имеют онлайн-котирование и высокую ликвидность.

Как выбрать способ?

Если инвестора интересует конкретная облигация, то лучше просто купить ее в отдельном виде через брокера. Когда нужна стандартная диверсификация или необходим инструмент с высоким порогом входа, следует использовать структурные продукты. При прочих равных между ETF и ПИФами стоит отдавать предпочтения первым.

Лучшие брокеры

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Крупнейшие брокеры, на мой взгляд, выигрывают у мелких представителей отрасли. Они имеют конкурентные комиссии и более высокий уровень надежности. Помимо этого, большие игроки предоставляют более качественные сервисы для работы на бирже.

Виды облигаций по эмитентам

  • Государственные. Имеют большие колебания цены на внешних новостях и являются своего рода индикатором экономической устойчивости в стране. Выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета. Государственные бумаги – это ОФЗ – облигации федерального займа. Более подробно о них в нашей статье.
  • Муниципальные – городские и областные (краевые). Доходность по ним будет на пару процентов выше, чем по ОФЗ. Однако по некоторым бумагам будет очень низкая ликвидность. Их сложно купить, так как нет предложений в стакане, и быстро продать их не получится.
  • Корпоративные. Наиболее доходные, однако следует внимательно изучать эмитента. Это может быть Газпром, тогда вы понимаете надежность бумаг. А может быть компания, не имеющая кредитного рейтинга. Например, Легион СК-БО-01 имеет купон 14% годовых, но мало кто вообще знает, что это за компания такая и отдаст ли она долг. В эту группу попадают ВДО и «мусорные» облигации – бумаги не имеющие кредитного рейтинга, с высоким риском невыплат по долгам.

На фондовом рынке существуют еврооблигации. Это бумаги, номинированные в валюте другой страны. Чаще это доллары. Доходность по ним однозначно обгоняет банковские вклады, например еврооблигации ВЭБ.РФ-001Р-03 с купоном 4,9% в долларах. Это высоконадежный инструмент, так как эмитенты проходят тщательный отбор. 

Что такое амортизация и как она влияет на доходность облигаций

Амортизация – одновременная выплата вместе с купоном части тела облигации. То есть будет уменьшаться номинал облигации, а значит и размер выплат, при сохранении постоянного процента купона. Размер амортизации, если она есть, будет указан в карточке бумаги. Рассчитать конечную доходность бумаг с амортизацией достаточно сложно, из-за постоянно меняющейся суммы номинала.

Например, вы купили облигацию сроком на 3 года, купон 8% выплачивается раз в год, амортизация 30%, номинал 1 000 рублей. 

Через год по ней вы получаете первую выплату = 80 (1000*8%)+300 (1000*30%) = 380 рублей.

Итого, номинал облигации теперь составляет 1 000-300 = 700 рублей.

Еще через год вы получаете 56 (купон)+210 (амортизация) = 266 рублей

Номинал теперь составляет 700-210 = 490 рублей.

Обратите внимание, размер купона не изменился, он по-прежнему 8%, а вот выплаты стали меньше, потому что уменьшается номинальная стоимость бумаги. Поэтому доходность бумаги будет намного ниже 8%

Купонная доходность

Что показывает ставка купона?

Ставка купона показывает базовый процент от номинала облигации, в размере которого держателю регулярно выплачиваются дивиденды. Ставка объявляется эмитентом заранее. Купонный период у большинства бумаг, выпущенных отечественными компаниями и муниципалитетами, составляет от трех месяцев до полугода.

При продаже бондов внутри купонного периода, покупатель вынужден оплачивать продавцу полную сумму средств, накопленных с даты последней выплаты дивидендов. Размер этих процентов называется накопленным купонным доходом и прибавляется к рыночной стоимости ЦБ.

Компенсация переплаты производится во время следующих купонных выплат, в рамках которых покупателю возмещают денежные средства.

Для полноценного анализа цены активов, следует предварительно уточнить у администрации биржи, какая цена отображается: чистая или грязная. Такой простой шаг позволит четко отсортировать облигации по прибыли, не предпринимая лишних действий.

В общем случае, НКД рассчитывается следующим образом:

НКД = С * t/365, где:

НКД – накопленный купон;

С – сумма выплат в год;

t – число дней с начала купонного периода.

Например, Василий Иванович купил долговую бумагу Газпрома номиналом 1 000 рублей с полугодовалым купонным доходом в размере 8% или 80 рублей. Сделка купли/продажи произошла на девяностый день купонного периода. Таким образом, НКД будет равен:

НКД = 80 * 90 / 365 = 19.73 рубля. Именно такую сумму Василий Иванович обязан переплатить за бонд.

Какую доходность по облигациям можно ожидать в 2019-2020 годах

Какие виды дохода есть у облигаций

✅ Плюсы и минусы облигаций

К плюсам облигаций можно отнести:

  1. Уровень доходности. Он выше, чем у традиционных банковских вкладов, причем это касается и рублевых, и валютных облигаций.
  2. Гарантированная прибыль. Облигации могут иметь фиксированный или плавающий процент, но условия не меняются в ходе действия долгового обязательства.
  3. Предсказуемость дохода. По многим облигациям размер всех купонов известен заранее. Это удобно при долгосрочном планировании – инвестор понимает, какой процент гарантируют облигации. Если есть желание вложиться в облигации, то можно купить разные бумаги с разными периодами выплат купонов, подгадав так, чтобы получать проценты ежемесячно.
  4. Низкий порог для входа. Большинство облигаций выпускается таким номиналом, чтобы их мог себе позволить даже мелкий инвестор.
  5. Минимальные риски. Облигации хорошо подходят тем, кто не любит волатильности в инвестициях или хочет вложить деньги на небольшой срок в 2-3 года.

К минусам облигаций можно отнести:

  1. Кредитоспособность эмитента. Особенно актуально при вложениях в облигации мелких компаний или банков. Платежеспособность эмитента может снизиться, а у непонятного банка вообще есть риск отзыва лицензии. Не нужно забывать и о том, что на облигации не распространяется страховая выплата в 1,4 млн руб. в отличие от вкладов.
  2. Инфляция. Этот фактор особенно влияет на долгосрочные облигации. Если уровень инфляции в стране подскочит, то даже ранее доходные ценные бумаги станут убыточными.
  3. Риск ликвидности. Некоторые облигации сосредоточены в руках крупных инвесторов, которые вложились в них на долгий срок. Оборот этих облигаций на биржевом рынке минимальный, поэтому продать или купить относительно большой объем по выгодной цене сложно.

Разница между выручкой, прибылью и доходом. Объясняем доступным языком
Читать

Финансовая пирамида. В чем основная опасность для вкладчиков
Подробнее

Зачем и как хранить деньги в золоте
Смотреть

По каким формулам рассчитать?

Доходность по облигациям можно считать разными методами. Можно говорить только о купонном доходе или об общей доходности с учетом роста тела. А что делать, если надо рассчитать доход к оферте или к моменту продажи?

Текущая

Текущая доходность бондов определяет отношение процентной ставки регулярных выплат к цене приобретения облигации. Формула очень простая и выглядит так:

r = где:

  • С – годовая ставка купона;
  • Р – цена приобретения облигации в процентах от номинала.

Это первоначальная стандартная формула, костяк, на который далее можно набрасывать разные элементы учета.

Текущая доходность этой облигации составляет 7,88 % годовых. Иначе можно сказать, что 72,5 руб. годового дохода при цене покупки в 920 руб. обеспечивают инвестора 7,88 % годового дохода.

К погашению или продаже

Этот вид доходности ориентирован на величину годовой прибыли, которой инвестор будет обеспечен за конкретный период владения. Общая формула выглядит так:

r =*100%, где:

  • N – номинал;
  • Р – рыночная цена бонда;
  • С – купоны за период владения;
  • D – количество дней владения.

Я не буду брать ДЦБ с длинными периодами, чтобы не усложнять расчеты. Возьму ОФЗ 26205 с погашением в 2021 году. Номинал, как обычно, 1000 руб. Годовая ставка купона 7,6 %, выплаты 2 раза в год. До конца обращения в течение 720 дней будет произведено еще 4 выплаты по 38 руб. Актуальная цена облигации 1011,7 руб. Теперь можно посчитать доходность облигации к погашению.

((1000 – 1011,7) + 152) / 1011,7 *365/720 =0,0703*100% = 7,03 %.

Т.е. если инвестор будет держать конкретно эту облигацию до погашения, то его доходность составит 7,03 % годовых. Как видно из этого примера, доходность оказалась ниже ставки купона, так как рыночная цена бондов выше номинала.

Бывают случаи, когда необходимо рассчитать доходность облигации к продаже. Тогда заменяют номинал и рыночную цену в формуле на цены продажи и покупки долговых расписок.

Эффективная

Эффективная доходность облигаций учитывает реинвестирование купонных выплат и амортизацию займа. В основном рекомендуется проводить все проводки и расчеты в Excel. Используя эту программу, находят точные цифры внутренней нормы доходности облигации.

Однако я покажу, как это сделать, имея под рукой листок и ручку. Формула расчета:

r =  , где:

  • N – номинал;
  • Р – рыночная стоимость тела облигации;
  • n – кол-во периодов до погашения;
  • С – величина купона.

Использую характеристики той же облигации ОФЗ 26205. Еще раз уточню, что погашение инструмента в 2021 году, номинал 1000 руб., годовая ставка купона 7,6 %, выплаты 2 раза в год. До конца обращения в течение 720 дней будет произведено еще 4 выплаты по 38 руб.

r = ((-11,7)/4 + 38) / 1005,85 = 0,03487, или 3,487 % доходности за полгода.

Т.е. годовая эффективная доходность облигации будет примерно 6,974 %.

Еще?

Конечно, это не исчерпывающий список методов расчета доходности облигаций. Формул множество, но все они – модифицированные варианты базовых расчетов, которые я привел. Во многом они зависят от свойств облигаций, налогов, регулярности выплат и т.д.

А для получения более точных результатов можно использовать компьютерный софт, где есть уже готовые формулы расчета с трудоемкими вычислениями.

Как определить годовую доходность?

Доходность можно определять за конкретные периоды, опираясь на данные о выплатах или общую доходность к погашению, продаже. Но чтобы сравнивать разные по характеристикам облигации, обычно все данные в бухгалтерском учете приводятся к годовой доходности.

Для этого можно использовать стандартные математические способы. Например, инвестор ожидает получить 5 % прибыли за 182 дня и 15 % за 547 дней. Применяю формулу: в первом случае 365 дней / 182 * 0,05 = 0,1, или 10 %. Во втором случае 365 дней / 547 * 0,15 = 0,1 или 10 %.

В обоих случаях приведение к общему мультипликатору показало, что годовая доходность одинакова и равна 10 %.

Как получить максимальную выгоду от продажи?

Для получения максимальной выгоды от продажи ценных бумаг необходимо выбрать те бонды, прибыльность которых в ближайшее время сильно упадет. Как правило, к таким активам относятся облигации, эмитированные организациями с положительной финансовой динамикой.

Ввиду улучшения кредитный рейтингов эмитент может намеренно уменьшить доходность своих бондов, дабы сократить ненужные траты.

Простейший пример: Инвестор положил средства на депозит под 8% годовых на три года. Спустя год банк изменил условия и предоставляет депозиты лишь по 7% в год. Инвестор, перепродавая свой актив должен включить в стоимость избыточные проценты за каждый год: 1*2 = 2%. Таким образом, цена бонда вырастет до 102% от номинала.

На какие облигации обратить внимание сегодня

Башнефть 001P-02R-боб – постоянный купон  9,5%, погашение в декабре 2023 года, доходность к погашению 9,05%

 Башнефть-3-боб – переменный купон, погашение в мае 2025 года, доходность к погашению 11,9%

ПИК БО-П03  – постоянный купон 10,75%, погашение в июле 2022 года, доходность 7,9%

ЛСР БО 1Р-03 – постоянный купон 9%,амортизация  с сентября 2021 года, доходность к погашению 8,2%

 ОКЕЙ 001Р-01 – постоянный купон 9,55%, погашение в апреле 2021 года, доходность 7,9%,

Камаз БО-П01 – постоянный купон 9%, амортизация с февраля 2020 года, доходность 7,4

Это довольно крупные эмитенты, так что риск банкротства минимален.

Чем определяется доходность по облигациям

Доходность облигации определяется ее основными характеристиками:

  1. Цена. При этом различают цену размещения, рыночную цену и цену погашения.
  2. Сроки, наличие оферты, амортизации.
  3. Купон – тот самый процент, который платит вам эмитент бумаг.
  4. Валюта. Основные торги по облигациям проходят в рублях. Однако на бирже можно встретить еврооблигации, которые торгуются в долларах и евро.
  5. Эмитент.

Всю эту информацию по каждой бумаге легко найти на сайте Rusbonds группы Интерфакс. Он содержит данные по всем видам российских облигаций, а так же информацию о зарубежных выпусках. Ресурс находится в открытом доступе, и пользоваться им можно бесплатно. Для полного доступа к информации необходимо зарегистрироваться.

По каждому выпуску бумаг есть анкета (или карточка), в которой раскрыта полная информация о данном выпуске. Есть номер выпуска, эмитент, номинал, объем эмиссии, сроки размещения, размер купона, рыночная цена и доходность к погашению и др.

Что следует знать про доходность облигаций

Какие бывают облигации?

Суть получения прибыли простыми словами

Для наглядности, лучше взглянуть на пример с картинками, где простыми словами объясняется откуда у облигаций берётся доход.

  1. Мы покупаем облигацию с номинальной стоимостью 1000 рублей. Заплатить за неё придётся грязную цену: рыночная цена + накопленный купонный доход (НКД). Цена выражается в процентах, в нашем примере она равна 103%, а это значит 1030 рублей за одну облигацию. НКД мы должны заплатить текущему владельцу облигации за то, что он владел этой бумагой некоторое время с момента выплаты последнего купона (об этом в следующем пункте). Всё это делается системой автоматически, просто нужно иметь достаточно средств на счете.

  2. Основной доход у облигаций получается за счет периодических выплат за владение бумагой, называемых купонами. Выплаты обычно производятся 2 раза в год деньгами на счёт, которые тут же можно использовать для чего угодно. В нашем примере, мы продержали облигацию достаточно времени, чтобы получить 4 купона. Таким образом, у нас на руках облигация номиналом 1000 рублей и 152 рубля полученных выплат.
  3. Есть два способа получить основную сумму назад: дождаться погашения и продать на вторичном рынке (так же как купили). Рассмотрим первый из них. Погашение облигации – это выкуп бумаги эмитентом в установленную заранее дату. Эмитент брал кредит и выплачивал проценты, теперь в назначенный срок он обязан выплатить полную сумму кредита своим инвесторам.
    Если бы срок жизни бумаги заканчивался, то вместе с последним купоном, нам бы выплатили и номинал бумаги, а в нашем случае – это значительно меньше, чем цена покупки. Это была бы невыгодная облигация. Доход в процентах указан на картинке.
  4. Но скорее всего облигация не стоила бы так дорого, когда срок погашения так близок. Более реалистичен пример, когда срок погашения ещё через несколько лет, например, 8, и мы не хотим ждать так долго и хотим вернуть деньги. Для этого нужно продать облигацию. Предположим, нам повезло и цена облигации даже немного выросла за это время, и мы решили её продать ровно через 2 года с момента приобретения, а это значит, что НКД будет точно таким же, как при покупке. Вот какой доход мы тогда получим.

Итак, доходность берётся от купонных выплат, поэтому в первую очередь смотрите на это значение. Но от действий инвестора тоже многое зависит, если невыгодно приобрести облигации, доход может существенно пострадать.

Ещё один способ получить дополнительный доход – реинвестирование купонных платежей. В нашем примере это было невозможно, так как одна облигация стоит 1000 рублей, а купоны слишком маленькие. Но если бы мы покупали 500 облигаций, то купонные выплаты в нашем случае бы составили 500*38 = 19 000 рублей. А это значит, что мы бы смогли купить ещё как минимум 18 облигаций (103% рыночная цена, помните?). Тогда на следующий раз, мы бы получили уже 19 684 рубля, купили бы ещё на них облигации. И так далее.

Обычные сложные проценты, которые и называются реинвестированием. Для того чтобы подсчитать доходность для реинвестирования, нужно воспользоваться формулой эффективной доходности (о ней ниже).

👇 Основные типы

Облигации различаются и по форме выплат

Простая доходность к погашению

Простая доходность к погашению (иногда называют «простая доходность») учитывает, как купонный доход, так и прибыль/убыток из-за разницы между ценой приобретения и ценой погашения.

\

Пример: возьмем выпуск ОФЗ 25083.

Пример 1 – Исходные данные

Сегодня 01.03.2019, до погашения остается 1020 дней, которые можно быстро рассчитать в excel, вычитая текущую дату из даты погашения. За этот период держатель получит 6 купонов размером 34,9 руб., в сумме 34,9*6 = 209,4 руб. Расчет простой доходности будет выглядеть следующим образом:

\

Данная формула может применяться в том случае, когда инвестор планирует все получаемые платежи по облигации выводить и тратить на собственные нужды. Также она может быть полезна, если инвестор хочет примерно рассчитать размер налогов, которые придется уплатить с дохода. Для некоторых облигаций налог с купонного дохода и налог с разницы между ценой покупки и погашения различается. Чтобы учесть это различие, можно умножить сумму соответствующего дохода на коэффициент (1-налоговая ставка).

Примечание: формула подходит для обыкновенных купонных облигаций, а также может применяться по отношению к бумагам с переменным купоном, где процентная ставка купона зафиксирована только до даты оферты. В таком случае, доходность также следует рассчитывать не к дате погашения, а к дате оферты. Для флоатеров линкеров и других бумаг с плавающей доходностью данная формула не подходит.

Эффективная доходность к погашению

Самая популярная и самая достоверная оценка доходности облигации. Часто можно ее встретить под аббревиатурой YTM (Yield to Maturity).

По сравнению с предыдущей формулой, она учитывает реинвестирование купонов под ту же доходность на всем сроке владения облигацией. Также она позволяет адекватно учесть выгоду для инвестора от амортизации долга до погашения. Ее значение определяется путем решения следующего уравнения:

\

Здесь:

  • r — искомая доходность;
  • P — текущая «грязная» цена облигации;
  • C — получаемый платеж по облигации (купон или купон+амортизация);
  • F — финальный платеж (номинал или невыплаченный остаток номинала, в случае амортизации);
  • t — число периодов дисконтирования до получения платежа С;
  • n — число периодов дисконтирования до получения финального платежа.

Разумеется, вручную проводить такие расчеты достаточно накладно. Но это обычно и ни к чему, так как этот параметр есть в терминале QUIK.

Тем не менее, иногда может понадобиться провести собственные расчеты. Для этого приведем пример, как можно сделать это с использованием Excel.

По умолчанию для таких целей в Excel есть специальная функция , а также обратная ей функция , которая по заданной доходности ищет рыночную цену. Функции имеют следующий синтаксис:

Рисунок 2 – Расчет в Excel

К сожалению, функции и очень часто дают существенную погрешность, как в случае, приведенном на картинке (доходность к погашению в QUIK равна 7,81%). Поэтому можно предложить другой способ расчета, более трудоемкий, но более точный.

Для примера возьмем все ту же ОФЗ 25083. Для начала строим в Excel таблицу всех платежей по облигации, которые будут получены держателем начиная с момента покупки. В дату погашения не забудьте прибавить к купону размер номинала. В начале необходимо добавить дату покупки, под которой будет указана «грязная» цена облигации со знаком «минус». Далее используем функцию следующим образом:

Рисунок 3 – Расчет в Excel

В данном примере получился результат 7,79%, что отличается от доходности в QUIK 7,81%, но уже гораздо ближе к действительности. Это построение может быть использовано в качестве своего карманного калькулятора доходности, а также может помочь в моделировании доходности по бумагам с плавающим купоном.

Также можно использовать функцию , которая позволяет аналогичным образом по заданной доходности и потоку платежей определить рыночную цену. В ячейке в таком случае должно быть нулевое значение, а первым аргументом в функции нужно добавить ставку доходности

Это может помочь при оценке чувствительности облигации к изменению процентных ставок на рынке, а также оценке стоимости продажи облигации в будущем, если инвестор не планирует держать бумагу до погашения.

Примечание: при использовании функций и не стоит слишком округлять числа. Чем больше знаков после запятой будет указано на входе, тем более точный результат получится на выходе. Можно для наглядности выбирать формат отображения с округлением, но в ячейке должно храниться максимально точное значение.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий