Что такое эмиссия денег простыми словами

Эмиссия банковских карт

В данном случае рассматривается процесс выпуска платежных средств, который происходит исключительно по заявке пользователей.

Банк не может выпустить карты с запасом, так как каждый случай рассматривается отдельно и вносится в реестр. Общая схема имеет следующий вид:

  • пользователь подает заявление на выпуск карты;
  • заявление проходит регистрацию и передается в реестр эмиссионных средств;
  • выпускается физический носитель (карта), на которую записываются все необходимые данные;
  • готовая карта доставляется финансовой организации, которая передает ее пользователю.

Как правило, эмиссия в данном случае возникает при использовании карт с заданным кредитным лимитом. Депозитные карты являются носителями уже имеющихся средств и к увеличению денежной массы напрямую не относятся.

В России банковские карты выпускает 661 организация. Лидирует в этой области Сбербанк и его подразделения (дочерние аффилированные компании). Около 80 % карт, выпущенных на территории России, работают с системами VISA и Mastercard, занимающими соответственно 2 и 3 место в мире по объему (лидирует китайская China UnionPay).

Выпуск наличных денег

Печать бумажных банкнот и чеканка монет в физическом исполнении может быть произведена только в специальных типографиях и на монетных дворах. Это отдельные предприятия, деятельность которых контролируется и четко регламентирована Центробанком.

Чеканку монет осуществляется «Гознак» на монетных дворах Санкт-Петербурга и Москвы, также эти компании ответственны за изготовление медалей и значков. Печать денежных купюр производят специализированные типографии, обладающие технологическими возможностями защищать продукцию от подделок. В спектр их деятельности входит печать ценных бумаг, гражданских паспортов и иных важных документов и бумаг.

Не все государства обладают мощностями для изготовления бумажных денег и монет собственными силами. В этом случае они оформляют заказы в других странах, имеющих необходимые технологии и оборудование. Россия изготавливает и выпускает деньги без участия посредников.

Эмиссия проводится в тех случаях, когда наличности недостаточно для покрытия потребностей экономических агентов. Говоря простым языком – когда объем выдачи банкнот и монет превышает их поступление. Например, обычным делом является приобретение Центробанком иностранной валюты за счет эмиссии. Новые деньги в результате будут обеспечены валютой. В иных ситуациях, когда ЦБ выдает кредиты правительству или коммерческим банкам, деньги обеспечиваются ценными бумагами государства либо кредитными обязательствами банковских учреждений.

Если рассмотреть на простом примере:

  1. Компания А внесла на счет банка депозит на сумму 1 млн рублей, банк выдал эти деньги в кредит компании Б, за вычетом резерва, которая перевела их на счет компании В в качестве оплаты товаров.
  2. Компания А и В имеют на счете 1 млн и 800 тыс. рублей соответственно, но изначально был внесен только 1 млн рублей. Если оба предприятия решат обналичить средства, произойдет увеличение денежной массы. Изначально это наблюдается в безналичной форме.
  3. Когда у банков возникнет потребность выдать деньги из кассы наличными, они обратятся в ЦБ РФ, который восполнит недостаток банкнот и монет из оборотной кассы.

Данный пример максимально прост, но отражает основные тезисы эмиссии:

  • Безналичная эмиссия первична, наличная – вторична.
  • Обе формы эмиссии тесно связаны между собой.
  • Общий прирост денег контролируется ЦБ, несмотря на то что банки также наделены правами.

Виды эмиссий

Эмиссия подразделяется на 2 основных вида:

  1.  Наличная — характеризуется поступлением бумажных денег разного номинала с целью стимулирования экономики государства. Новые деньги начинают печатать, когда увеличиваются зарплаты, растут расценки на товары личного потребления, растет товарооборот и т. д. Для оптимизации наличной эмиссии необходимо не только правильно определить прогнозируемое количество, но и грамотно распределить её по всей территории государства. Эмиссии рассматриваемого вида осуществляется децентрализовано. Поскольку потребность банковских учреждений в наличности зависит от того, какое её количество требуется юридическим и физическим лицам, она постоянно изменяется. Наличность переходит из безнала, находящегося на депозитах и являющегося общей составляющей денежного потока, организованного банками в ходе деятельности банковского мультипликатора.
  2.  Безналичная — объем денег увеличивается, когда банковские учреждения проводят активные операции. Собственный объем безналичной эмиссии превышает наличную эмиссию. Безнал выпускается банками, обеспечивающими наличностью клиентов, имеющих средства на своих счетах. В свою очередь, происходит списание безнала на сумму выдачи с личных клиентских счетов.
    Безналичная эмиссия является первичной, поскольку её выполняют в первую очередь. И только после неё выпущенные деньги поступают в коммерческие банковские структуры как ассигнования из бюджета или заемные поступления от Национального банка. Эти средства используются для выдачи займов населению и предпринимателям.

Кроме перечисленных видов эмиссии различают и такие её виды, как кредитная и бюджетная. Первая осуществляется при поступлении в оборот денег, появившихся в результате кредитных операций. Бюджетная денежная эмиссия в РФ осуществляется, когда в оборот выпускаются особые казначейские билеты, а также государственные ценные бумаги. Данная процедура проводится с целью восполнения дефицита в госбюджете.

Всё подконтрольно

Виды эмиссии

В руках государства, в лице Центробанка России, денежная эмиссия является очень действенным инструментом воздействия на экономику. Она может стимулировать экспорт, а с ней и рост экономики, замедляя импорт, или, наоборот, помогать импортерам, ставя попутно препоны для экспортеров.

От эмиссии зависит уровень инфляции в стране и т.д. При этом эмиссия — это не просто печатание бумажных денег или чеканка монет. Это более широкое понятие, включающее:

  • эмиссию денег — наполнение экономики дополнительной массой наличных и безналичных денежных средств;
  • депозитно-чековую эмиссию — банки открывают вклады не под реальные деньги клиентов, а под кредитные средства, которые сами же и выдают.

Что это означает на простом языке, попробуем пояснить. Например, в банк приходит клиент, хозяин успешной фирмы. Для развития бизнеса нужны деньги здесь и сейчас. У банка нет ресурсов, но и помочь хочется, и заработать. Деньги появятся, но через несколько месяцев, когда еще один клиент погасит кредит.

Банк поступает так: на сумму кредита выдает чек, который является таким же платежным документом, как и деньги. Потом чек, пройдя через многие руки, вернется в банк. В результате в экономику вброшена дополнительная денежная масса. А это — эмиссия.

  • ценных бумаг — выпуск в обращение акций, облигаций, векселей и др. бумаг, приравненных законом к деньгам;
  • электронных денег. Как вид эмиссии образовался недавно, после появления криптовалют.

Кроме этого, нужно отметить эмиссию банковских пластиковых карт.

Денежная эмиссия – что это? Цели и сущность процедуры

Выпуск новых банкнот в государстве осуществляется практически постоянно, ведь приходится заменять изношенные и поврежденные банкноты (срок их службы до 5 лет). В результате такой замены общее количество денег в обороте не увеличивается. Если же при выпуске новых монет и купюр денежная масса начинает расти, то тогда можно говорить об эмиссии. Основной ее целью является формирование оборотного капитала для расширения производства.

Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:

  • Монопольности. Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.
  • Обязательности. Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.
  • Обмениваемости. Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.
  • Отсутствии привязки. Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.

В результате денежной эмиссии происходит обмен прироста денежной базы на часть национального дохода, за счет чего увеличивается приток средств в коммерческие банки, кредитуются предприятия.

Цели эмиссии

Основная цель эмиссии — регулирование соотношения реальных товаров и услуг с объемами денежной массы.

Однако, в большинстве случаев преследуются и более локальные цели:

  • перераспределение и выравнивание финансирования между отраслями хозяйства;
  • увеличение денежной массы для покрытия ее дефицита при возникновении макроэкономических изменений;
  • регулирование спроса и предложения, воздействие на рыночные процессы путем запуска государственных программ или методик социальной поддержки граждан;
  • общее стимулирование экономики путем интенсивного инвестирования в определенные отрасли.

Как правило, преследуются и достигаются сразу несколько целей (или сразу все), поскольку они являются аспектами общего экономического процесса. При этом, заранее предусмотреть все возможные последствия в имеющихся условиях крайне сложно. В этом кроется причина многих финансовых проблем ряда государств, ведущих активную экономическую деятельность в мире. Например, в США давно используется методика экспорта инфляции, когда излишки валюты скупают третьи страны, вынужденные для этого эмитировать дополнительные средства.

Эмиссия электронных денег

Рассматривая вопрос об эмиссии электронных денег, вначале нужно разобраться, что такое электронные деньги. Ведь многие привыкли к консервативному определению — это денежные обязательства эмитента, выраженные в электронном виде и подкрепленные реальными деньгами. Т.е., открыв электронный кошелек в Qiwi или Яндекс.Деньги, владелец счета ничего там не увидит, пока не переведет туда сумму, состоящую из реальных денежных средств. Перевод их на электронный носитель и принято считать эмиссией.

Но развитие компьютерных технологий изменило мир, а вместе с ним и понятие эмиссии электронных денег. Теперь под этим термином понимается в основном майнинг (производство) биткоинов — негосударственных электронных денег, получивших название криптовалюты. Такая деятельность во многих странах мира пока никак нормативно не регулируется, в отдельных государствах вообще не признается.

В отличие от банковских купюр, майнингом могут заниматься физические и юридические лица. Главное условие: наличие компьютера или нескольких компьютеров, объединенных в единую сеть с соответствующим программным обеспечением.

Эмиссия банковских карт

Практически у каждого взрослого россиянина есть минимум одна банковская карточка. Она может быть разной:

  • кредитной;
  • дебетовой;
  • бонусной;
  • зарплатной;
  • социальной и т.д.

Их изготовление с последующей выдачей клиенту банка и называется эмиссией банковских карт.

Изготовлением, оформлением и обслуживанием картсчетов занимаются банки — эмитенты карточек. На территории России около 65% банков имеют собственные эмиссионные центры. Но есть и специализированные фирмы, получившие для такой деятельности лицензию ЦБ РФ. Именно у них и заказывают карточки, оставшиеся 35% банков.

Для запуска процесса производства пластиковой карты нужно выполнить последовательно несколько действий:

  1. клиент подал в банк заявление о получении банковской карточки;
  2. специалист банка принял и зарегистрировал заявление в реестре;
  3. реестр передали производителю;
  4. производитель изготовил карту, записав на магнитную ленту или в чип информацию о банке, клиенте и счете;
  5. готовую карту производитель переслал банку;
  6. клиент получил пластик, после чего активировал его.

Эмиссия ценных бумаг

Рассматривая вопрос, что такое эмиссия ценных бумаг, нужно отметить, что понятие ценная бумага включает в себя несколько финансовых инструментов, отличающихся порядком эмиссии и составом эмитентов. Это:

  • облигация государственного займа;
  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • депозитный сертификат;
  • сберегательный сертификат;
  • сберкнижка на предъявителя;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • закладная;
  • двойное складское свидетельство и т.д.

Из приведенного списка эмиссию облигаций государственного займа имеет право проводить только Минфин. Эмитентами остальных ценных бумаг могут быть юридические и физические лица, которые под конкретные активы выписывают ценные бумаги.

Исключение акции. Чтобы понять, что такое эмиссия акций, нужно вспомнить, для чего они выпускаются. Для привлечения денег инвесторов. При этом они не имеют обязательной ликвидности в отличие от облигаций, векселей, чеков и т.д. в результате чего можно или разориться, или сильно разбогатеть.

Акции могут быть первичными, когда выпускаются при образовании АО, или вторичными, когда акционеры принимают решение о дополнительном привлечении средств через выпуск нового пакета акций.

Что такое эмиссия

Понятие эмиссия (от фр. слова émission — выпуск) в широком смысле слова означает выпуск в обращение денег, ценных бумаг, пластиковых карт и т.д. Но это не совсем точное определение термина, что, кстати, не понимает или игнорирует подавляющее большинство авторов, опубликовавших свои материалы на соответствующую тему. Отсюда и идет неразбериха.

А все из-за того, что понятие «эмиссия денег» и «выпуск денег» — не одно и то же. Выпуск денег в оборот происходит постоянно: каждый день и час, при этом количество денег в экономике является постоянной величиной. Незначительные колебания на коротком отрезке времени возможны, но в целом они находятся на одном значении.

Под выпуском денег финансисты понимают:

  • выдачу кредита в безналичной или наличной форме;
  • выплату заработной платы;
  • возврат вкладов;
  • погашение государственного займа;
  • обналичивание денежных сумм находящихся на картсчетах и т.д.

Все выпущенные на волю деньги разными путями возвращаются домой: в коммерческие банки. Это и погашение кредита, и пополнение счета, и покупка товаров за наличные или безналичные деньги и т.д. Как результат, денежная масса в экономике находится примерно на одном уровне.

Кроме этого, что очень важно, под понятие «выдача денег» попадает замена потерявших товарный вид купюр на новые. А их ведь надо напечатать на фабрике Госзнака и пустить в оборот, попутно проведя изъятие на такую же сумму старых купюр

Почему-то этот процесс многие авторы относят к понятию «эмиссия денег».

Подведем промежуточный итог: выпуск в оборот денежной массы не является тождественным понятию «эмиссия денег».

Теперь попробуем простыми словами дать определение, что такое эмиссия денег — это разовая акция, ведущая к увеличению денежной массы в экономике страны. При этом под денежной массой понимаются не только монеты и бумажные деньги, а все виды бумаг, которые можно без проблем обменять на реальные денежные знаки: акции, облигации, векселя и т.д.

Правила эмиссии в РФ

В России сформировались следующие основные элементы эмиссионной политики:

  1. Обеспечение рубля золотыми активами или чем-либо другим не предусматривается.
  2. Рубль является платежным средством, утвержденным законом, обязательным для всей территории страны.
  3. Печатание наличных денег и организация их ввода в экономику страны является сферой деятельности исключительно Центробанка России.
  4. Центробанк выступает единоличным и безусловным гарантом всей наличности в стране, обеспечивая ее лишь своими активами.
  5. Запрещаются наложения любых ограничений в процедурах обмениваемости – для замены банкнот или монет на новые деньги допустимый срок их изъятия определяется продолжительностью не менее года. Верхний предел ограничивается пятью годами.

Эмиссия электронных денег

Цели эмиссии

Основная задача — регулирование оборота и дополнительное привлечение инвестиций. Если речь идёт об эмиссии наличных, они направляются в оборот как банкноты и монеты. Наличными деньгами обмениваются предприятия и физ. лица до тех пор, пока они не сделаются ветхими физически, или ЦБ не изымет их.

Интенсивная эмиссия способствует росту цен, усилению инфляции. Безналичные деньги материально не ветшают, а представляют собой записи на счету.

Эмиссия акций и облигаций — это расчёт привлечь дополнительный капитал. Ценные бумаги направляются на фондовый рынок, где могут торговаться по рыночным ценам, определяемым по состоянию финансов у эмитента.

Государство не часто занимается таким видом эмиссии: это происходит при решении крупной задачи, нуждающейся в серьёзной денежной подпитке.

Эмиссией денег иногда неверно называется простой их довыпуск, он происходит постоянно, однако в отличие от эмиссии, регулярный выпуск не приводит к росту денежной массы.

Если принято решение о необходимости эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении денежной массы через банки, определяет районы, в которые требуется денежное вливание, и необходимый его объём. Только после этого запускается механизм.

Банкноты печатаются в специализированных типографиях, в них принимаются технические меры по защите их от подделки. Новые монеты чеканят на монетных дворах, они есть в Москве и Санкт-Петербурге.

Кому какая роль отведена

Главным вопросом остается то, кто осуществляет эмиссию безналичных денег? Естественно, одна из главных ролей принадлежит именно системе коммерческих банков, но это не значит, что стоит забывать о ценробанке. Но даже в настоящее время экономисты не дают конкретного ответа о роли центрального банка, когда проводится эмиссия безналичных денег РФ. При этом есть определенные позиции по этому вопросу, в которых сходятся экономисты:

  • Осуществление безналичной эмиссии происходит в первую очередь за счет центрального банка. Коммерческие же, в свою очередь, ответственны за введение в действие этой системы и за перераспределение эмиссионных средств.
  • Коммерческие банки сами по себе не могут устанавливать объемы превышающие их «возможности». Эти цифры зависят от средств, имеющихся на корреспондентском счете в центробанке.
  • Процесс эмиссии безналичных денег не может осуществляться только центральным или только коммерческими банками, поскольку первый дает возможность осуществить этот процесс, а вторые проведением различных операций приводят его в действие.

Что касается монополизации системы, то её осуществление в пользу ценробанка произошло бы только в том случае, если норма обязательного резервирования приравнивалась к показателю в 100 %.

Что такое эмиссия денег

Эмиссия — наличные деньги

Банк России осуществляет эмиссию наличных денег, организует их обращение, регулирует объем выдаваемых им кредитов.

В соответствии с функцией эмиссии наличных денег Центральный банк Российской Федерации эмитирует банкноты и монеты, проводит операции по организации наличного денежного обращения. Как уже отмечалось, данную функцию ( и связанные с ней операции) выполняет только Центральный банк Российской Федерации, в государстве только он обладает монопольным правом проводить данные операции.

ЦБ РФ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение.

Центральные банки монопольно осуществляют эмиссию наличных денег и организуют их обращение, обеспечивают стабильность и устойчивость национальной денежной единицы, организуют систему безналичных расчетов.

Вторым элементом денежной системы является осуществление эмиссии наличных денег. Эмиссионная система представляет собой установленный законодательством порядок эмиссии и обращения денег. Существует ряд общих черт в проведении эмиссии в различных странах, в том числе выпуск банкнот возлагается на главный банк страны ( центральные, национальные банки, в США — Центральная резервная система), а казначейских билетов и монет — на казначейства.

Кто управляет эмиссией безналичных денег и эмиссией наличных денег.

Меры по регулированию объема кредитных вложений, эмиссии наличных денег способствуют повышению роли кредита, его влиянию на развитие производства и реализацию продукции, на совершенствование хозяйственной деятельности.

Банк России, являясь монополистом в сфере эмиссии наличных денег, организует их обращение, а также руководит безналичными расчетами, совершаемыми кредитной системой, стимулирует таким образом весь производственный процесс.

В статье 29 рассматриваемой главы закреплены правила осуществления эмиссии наличных денег.

Таким образом, в современных экономических системах, кроме эмиссии наличных денег, существует безналичная эмиссия, источником которой являются коммерческие банки и которая может лишь регулироваться ЦБ РФ.

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА — включает в себя официальную денежную единицу, порядок эмиссии наличных денег, организацию и регулирование денежного обращения. Официальной денежной единицей ( валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими металлами не устанавливается. Официальный курс рубля к денежным единицам других государств определяется и еженедельно публикуется Центральным Банком.

РКЦ это будет эмиссионной операцией, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.

В результате правового регулирования денежного обращения в Российской Федерации создана денежная система, включающая следующие элементы: 1) официальную денежную единицу ( рубль, состоящий из ста копеек); 2) эмиссию наличных денег; 3) организацию наличного денежного обращения.

Соблюдение кассовой дисциплины предприятиями, учреждениями и организациями, хранение их денежной выручки на счетах в банках, внедрение безналичных расчетов в сферу распределения доходов населения, а между юридическими лицами в обязательном порядке позволяет ЦБ РФ экономно расходовать наличные деньги сокращать потребность в них для обслуживания товарооборота, уменьшать эмиссию наличных денег, контролировать денежный оборот и доходы предприятий, обеспечивать налоговым и финансовым органам контроль за полнотой и своевременностью налоговых платежей в бюджет.

Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории страны осуществляются исключительно Банком России. На территории России рубль ( банковские билеты Центрального банка) служит единственным законным средством платежа.

Минусы эмиссии денег

Ввод в обращение безналичных денег

Эмиссия банковских карт

Что такое эмиссия?

Денежная эмиссия

Понятие «эмиссия» означает выпуск денег. Она предназначена для увеличения количества банкнот и монет. В зависимости от состояния экономики денежную массу могут увеличивать или уменьшать.

Эмиссия банкнот делится на выпуск наличных денег и формирование безналичных средств для выдачи кредитов и отображения их на счетах. В последнее время именно безналичные расчёты занимают примерно 80% сделок, которые осуществляются во всем мире.

Поскольку денежная эмиссия – это функция Центрального банка России, то монетные дворы начинают печатать новые деньги только по распоряжению ЦБ РФ. Эмиссия денежных знаков бывает первичной и вторичной. В понятие первичной денежной эмиссии входит кредитование государства, выдача кредитов банковским организациям с частным капиталом и приобретение иностранной валюты.

Вторичная эмиссия, предполагает выдачу частными кредитными и банковскими организациями займов и кредитов. Следовательно, банк может осуществлять выдачу кредитов другим участникам экономических отношений и таким способом вводить денежные средства в оборот. Только с помощью Центрального банка России можно сформировать безналичные деньги и передать их в ведение приватным банкам.

Денежные массы обязательно должны быть чем-либо обеспечены. На данный момент регулирование и контроль над обеспечением осуществляет Центральный банк России. Обеспечением для выпуска денег могут выступать ценные бумаги, кредитные резервы или золотой запас страны. В ведении Центрального банка России также находится утверждение внешнего вида банкнот и монет.

https://youtube.com/watch?v=VJAeAQxPPqk

Цели и принципы эмиссии

В России новые деньги выпускаются почти регулярно с целью замены изношенных и поврежденных денег. В среднем срок их эксплуатации составляет около 5 лет. Такая замена не влечет за собой увеличения общего количества наличности в обороте и называется целевой эмиссией. Вообще об эмиссии принято говорить в тех ситуациях, когда печать новых купюр ведет к увеличению общей денежной массы. Главная задача этой процедуры заключается в развитии оборотного капитала с целью увеличения производства.

Выпуск ценных бумаг способствует расширению собственного производства и модернизации компаний, или же решению других проблем, которые требовали дополнительных средств. Нужно при этом учитывать, что в результате выпуска новых акций, приходящих на рынок, а не распределяющихся между руководством компании, сокращается количества изначальных владельцев акций.

Изготовление купюр

В России процедуру печати новых денег проводят согласно следующим принципам:

  •  Монопольность. Заниматься чеканкой и печатью новых купюр, их изъятием из оборота и перераспределением денежных потоков имеет право только государство в лице НБ.
  •  Обязательность. Единственное официальное платежное средство, используемое на всей территории государства — это рубль.
  •  Обмениваемость — каждый субъект, имеющий при себе документы, удостоверяющие его личность, имеет право обменять любую сумму в рублях на валюту другой страны.
  •  Отсутствие привязки — рубль не привязан к золоту или каким-либо другим драгоценным металлам.

Кроме Национального банка заниматься печатью новых купюр имеет право также и казначейство. Разница между полномочиями этих двух организаций заключается в том, что ЦБ выпускает кредитные материальные средства — банковские билеты, а казначейство — казначейские билеты.

Особенности и порядок проведения эмиссии в РФ

Налично-денежная эмиссия

Так как номинальная стоимость денежных средств на современном этапе развития в несколько раз выше затрат на их производство, их выпуск дает возможность получать так называемый сеньораж, т.е. некоторую величину эмиссионного дохода.

Эмиссионный доход равен разнице между номинальной стоимостью денежного билета и издержками, связанными с его производством и выпуском в обращение.

Таким образом, эмиссионный доход от выпуска денежных средств тем выше, чем крупнее их номиналы. Такой доход может быть рассчитан как отношение прироста денежной базы к ВВП страны или к доходам государственного бюджета.

Замечание 1

Стоит отметить, что эмиссионный доход в полном объеме в обязательном порядке перечисляется в доход государства.

Объем денежных средств в обращении растет (то есть осуществляется эмиссия банкнот) только в случае роста величины чистых внутренних и иностранных активов ЦБ.

Величина чистых внутренних активов ЦБ равна разнице между величиной выданных им кредитов и займов коммерческим банковским структурам и правительству страны и величиной финансовых ресурсов коммерческих банковских структур и правительства, которые находятся на хранении на корреспондентских счетах в ЦБ. Таким образом, если при выдаче ЦБ кредитов и займов коммерческим банковским структурам и правительству государства в этот же момент времени на аналогичную величину возрастет и объем их финансовых ресурсов на корреспондентских счетах в ЦБ, то прогнозируемого роста по статье баланса «Банкноты в обращении» за счет данных источников не произойдет.

Чистые иностранные активы (ЧИА) ЦБ представляют собой некоторую величину сальдо приобретения/реализации иностранной валюты. Таким образом, ЧИА ЦБ равны величине финансовых ресурсов в национальной валюте, которые привлекались ЦБ на для приобретения иностранной валюты за вычетом величины дохода, который им в ходе осуществления операций по реализации иностранной валюты.

Приобретение ЦБ государства иностранной валюты за счет эмиссии наличных денежных средств в действительности является весьма распространенным явлением. Стоит отметить, что ЧИА ЦБ крайне необходимы для реализации международных расчетов и платежей государства, так же их можно назвать резервами, используемые ЦБ для поддержания устойчивости уровня покупательной способности и валютного паритета.

Таким образом, в качестве каналов эмиссии наличных денежных средств выступают активные операции ЦБ. Непосредственно эмиссия наличных денежных средств происходит в ходе роста величины пассивов баланса ЦБ, следовательно, обеспечением эмиссии денежных знаком можно назвать активы ЦБ.

Таким образом, на сегодняшний день эмиссию денежных знаков можно назвать фидуциарной (то есть не обеспеченной золотым резервов), таким образом, можно сделать вывод, что их обращение базируется на доверии населения страны к действующему эмитенту.

Механизм денежной эмиссии на современном этапе развития обусловливает кредитный характер обеспечения денежных знаков. Когда эмиссия реализуется в ходе кредитования коммерческих банковских структур, в качестве ее обеспечения выступают обязательства финансовых учреждений; в случае, когда эмиссия происходит в ходе кредитования правительства государства, в качестве ее обеспечения выступают обязательства правительства (государственные ценные бумаги); в случае когда эмиссия реализуется при осуществлении валютных операций, в качестве ее обеспечения выступает иностранная валюта, которую в общем смысле можно рассматривать как обязательства иностранных государств.

Обеспечение налично-денежной эмиссии напрямую оказывает влияние на устойчивость национальной денежной единицы, в связи с чем в большинстве государств нормы и методы обеспечения устанавливаются исключительно в законодательном порядке. Стоит отметить, что в любом государстве существует своя специфика, но, как правило, в качестве обеспечения разрешено использовать только абсолютно надежные обязательства, носящие краткосрочный характер. Эмиссия наличных финансовых ресурсов реализуется ЦБ для обеспечения удовлетворения потребностей частных и юридических лиц в дополнительных средствах обращения и платежа. В случае, когда на депозитных счетах коммерческих банковских структур растет объем безналичных денежных средств вследствие цикла экономического развития, темпов роста инфляции или мультипликации депозитов, соответственно увеличивается и потребность их клиентов в наличных денежных средствах.

Замечание 2

Стоит отметить, что кроме выдачи наличных денежных средств из своей оборотной кассы ЦБ реализует операции и по приему таких денежных средств.

Эмиссия наличных денег

Третья форма денег

— В понедельник представитель Сбербанка выступил с революционным предложением преобразовать все безналичные рубли в цифровые и отказаться от единого реестра. То есть он фактически призвал сделать цифровой рубль криптовалютой, выпускать которую сможет не только Центробанк, но и другие участники цепочки блокчейн. Есть ли хоть единый шанс, что ЦБ может согласиться с таким вариантом?

— Мы будем детально анализировать предложения, касающиеся технологических решений создания цифрового рубля. При этом подчеркну, что в любом случае цифровой рубль — это третья форма денег, которые будут эмитироваться Центробанком и обращаться наряду и дополнительно к уже существующим формам, наличным и безналичным рублям. Эти формы удобны и привычны и для населения, и для бизнеса.

ЦБ будет эмитировать

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Константин Кокошкин

При создании платформы цифрового рубля мы предполагаем использовать и распределенные реестры (блокчейн. — «Известия»), и централизованные технологии. С точки зрения технологии — это будет гибридная платформа цифрового рубля, созданная и контролируемая Банком России. При этом банки и другие финансовые посредники будут иметь возможность создавать и развивать дополнительные сервисы для работы с цифровым рублем, которые обеспечат его тесную интеграцию с существующими финансовыми продуктами и услугами.

— Банки и другие финансовые организации все-таки будут привлекаться в качестве посредников в обслуживании виртуальных кошельков? Ведь в докладе есть вариант, что единственным оператором может выступать сам Центробанк.

— Цифровая валюта будет обязательством ЦБ, то есть ЦБ будет действительно эмитировать цифровые рубли самостоятельно. Взаимодействие с участниками финансового рынка при распространении цифрового рубля для граждан и юридических лиц будет зависеть от модели, которая в итоге будет выбрана.

— По вашему мнению, какой вариант более предпочтителен — полное управление Центробанком цифровым рублем или привлечение финпосредников?

— Мы полагаем, что финансовые посредники будут задействованы. В каком объеме и в какой части, зависит от выбранной модели. Ситуация, при которой ЦБ будет единолично обслуживать напрямую всех пользователей цифрового рубля в полном объеме, наверное, маловероятна.

— Если блокчейн будет применяться, то концепция цифрового рубля будет близкой к криптовалютам?

— Использование конкретной технологии ни в коей мере не делает цифровой рубль аналогом криптовалюты. Есть принципиальное отличие. Цифровой рубль ЦБ обладает такими свойствами денег, как признание его в качестве универсального платежного средства, способностью обменять его на другие формы национальной валюты в соотношении 1:1. Этих свойств частные криптовалюты лишены. У частных криптовалют нет гаранта, который своим авторитетом и юридическими полномочиями обеспечивает легитимность и надежность их создания и использования. Поэтому совершенно точно не стоит ставить знак равенства на основе того, что используются схожие технологии.

Принципы эмиссионной политики в России

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий