Что такое учетная ставка: объяснение простыми словами на понятном языке

Содержание

Где еще применяется учетная ставка

Что означает термин «учётная ставка»

Учётная ставка — это специальный финансовый термин, который используется для того, чтобы максимально точно охарактеризовать некоторые экономические процессы, которые связаны с кредитованием.

Разные термины — один смысл

Иногда под понятием «учётная ставка процента» понимают финансовую категорию, которая характеризует действия, имеющие связь с кредитованием. Практически любая страна применяет этот термин для того, чтобы регулировать темпы роста экономики. Также учётную ставку процента называют и ставкой рефинансирования.

Для чего нужна учётная ставка процента?

В каждом государстве ведётся контроль за количеством денежных средств, которые находятся в обороте. Это позволяет государству стимулировать экономический рост или же наоборот — сдерживать экономику от «перегрева».

Денежный контроль (который осуществляется в том числе с помощью учётной ставки процента) — это прерогатива деятельности центробанков, имеющих массу инструментов для осуществления этого процесса. Подобных инструментов достаточно много, однако следует особо выделить именно учётную ставку процента. Большая часть всех развитых стран Запада использует именно этот инструмент (механизм).

Самый яркий пример — это деятельность главного финансового регулятора США — Федеральной резервной системы. ФРС США постоянно занимается стимулированием американской экономики с помощью учётной ставки процента. Это позволяет американской экономике расти и развиваться.

Также следует сказать, что понятие «учётная ставка процента» в разные странах имеет своё название. Само по себе понятие «учётная ставка процента» — это обобщающий термин, который означает ставку процента, под которую некоторые банковские учреждения имеют право получать кредиты от центробанков.

Вред и польза от учётной ставки процента

Бывает так, что снижение учётной ставки процента приводит к негативному влиянию на курс национальной валюты. Бывает и наборот, то есть учётная ставка приводит к положительным эффектам.

В российской практике также используется термин ставка рефинансирования. Обычно чем выше учётная ставка российского Центробанка, тем и под более высокий процент банки выдают денежные средства своим клиентам.

Во время учёта Центробанком государственных облигаций (или ценных бумаг), а также во время предоставления кредита под залог используют понятие «официальная учётная ставка».

Зачем нужна учётная ставка процента

При снижении учётной ставки процента Центральным банком коммерческие банки начинают брать займы у Центробанка намного чаще, чем раньше, что приводит к тому, что их банковские резервы становятся больше. По этой причине частные (коммерческие банки) имеют уникальную возможность по увеличению общего количества выдаваемых кредитов населению под существенно меньшую процентную ставку. Причина этого заключается в том, что цена кредитных ресурсов для них самих также снизилась. Всё это приводит к формированию увеличенного предложения заёмных средств.

Однако учётная ставка процента может привести и к другим эффектам. К примеру, при снижении учётной ставки процента Центробанком происходит улучшение бизнес-климата. Дело в том, что низкие ставки Центробанка позволяют инвесторам и бизнесменам брать существенно большие кредиты для того, чтобы осуществлять свою деятельность.

Также во время снижения учётной ставки процента происходит увеличение уровня займов, что способно привести к большому экономическому росту и как следствие — к увеличению расходов и инфляции.

Повышение ключевой ставки с 14 сентября. Чем грозит?

Виды банковских рисков

Особенности эффективной процентной ставки

ЭПС обязательно должна быть прописана в кредитном договоре — это предписывает Центробанк России. Но многие сталкиваются с тем, что их реальные затраты гораздо выше и этой величины! Происходит это из-за того, что банк рассчитывает ЭПС по формуле, предложенной ЦБ РФ, которая имеет ряд недостатков — в расчет не берутся страховые взносы и некоторые другие ваши убытки.

Предупредим вас, что эффективная процентная ставка — это величина, которая всегда будет выше номинальной даже у идеалистической модели банка, не предлагающего страховые комплекты, комиссии. Причина в том, что тут, так же как и для вкладов, действуют «сложные» проценты и аннуитетные платежи: одна часть уходит на погашение тела долга, а другая — на проценты по нему. То есть за каждый месяц проценты начисляются не только на ту сумму, что вы заняли у банка, но и на величину еще неоплаченных вами процентов.

Понятие и назначение

Влияние учетной ставки на размер пени

Вопреки расхожему заблуждению о том, что налоговая и кредитные организации выставляют штрафы за просрочки на свое усмотрение, это не так – при расчете за основу берется именно ставка Нацбанка. С ее применением и вычисляются суммы различных штрафов, пени за просрочку, а также тех процентов, которые начисляются клиенту поверх основной ставки, если он допустил просрочку.

Кроме того, ставка применяется и для расчета неустойки по разным договорам, налоговых баз, компенсационных выплат, процентов, которые начисляются за рассрочку или же отсрочку оплаты таможенных пошлин, а также налогов. При начислении штрафов за нарушения трудового, жилищного, земельного или водного кодексов также берется за основу размер ставки НБУ.

Чаще всего учетная ставка просто умножается на 2. То есть если на сегодняшний день в Украине данный показатель равен 18%, то размер ставки для начисления пени будет равен 36%.

Как видите, учетная ставка отнюдь не праздный экономический показатель из новостей. Она напрямую влияет на вашу ежедневную жизнь, и новости об изменении данной ставки будут также всегда оказывать непосредственное влияние на то, чего стоят деньги в вашем кошельке, сколько стоят товары в магазинах и даже то, сколько вы заплатите, если просрочите срочный кредит наличными или займ онлайн в Украине.

Процентная ставка в других странах

Страна Период Факт. значение Пред. значение

Бангладеш

сен. 2020 4.75
%
4.75

Иордания

авг. 2020 2.5
%
2.5

Киргизия

сен. 2020 5
%
5

Монголия

ноя. 2020 6
%
8

Непал

сен. 2020 5
%
5

Таджикистан

окт. 2020 10.75
%
10.75

Камбоджа

окт. 2020 1.5
%
1.5

Китай

дек. 2020 3.85
%
3.85

Грузия

дек. 2020 8
%
8

Индия

дек. 2020 4
%
4

Израиль

ноя. 2020 0.1
%
0.1

Пакистан

ноя. 2020 7
%
7

Южная Корея

ноя. 2020 0.5
%
0.5

Тайвань

дек. 2020 1.13
%
1.13

Вьетнам

сен. 2020 4
%
4.5

Мальдивы

сен. 2020 7
%
7

Армения

дек. 2020 5.25
%
4.25

Гонконг

сен. 2020 0.86
%
0.86

Индонезия

дек. 2020 3.75
%
3.75

Япония

дек. 2020 -0.1
%
-0.1

Казахстан

дек. 2020 9
%
9

Ливан

сен. 2020 4.53
%
4.53

Макао

июн. 2020 0.86
%
0.86

Малайзия

ноя. 2020 1.75
%
1.75

Филиппины

дек. 2020 2
%
2

Катар

сен. 2020 2.5
%
2.5

Сингапур

сен. 2020 0.08
%
0.12

Шри-Ланка

ноя. 2020 4.5
%
4.5

Таиланд

дек. 2020 0.5
%
0.5

Оман

сен. 2020 1
%
0.5

Иран

сен. 2020 18
%
18

Лаос

сен. 2020 3
%
3

Азербайджан

дек. 2020 6.25
%
6.5

Кувейт

сен. 2020 1.5
%
1.5

Саудовская Аравия

ноя. 2020 1
%
1

Бахрейн

сен. 2020 1
%
1

ОАЭ

сен. 2020 1.5
%
1.5

Йемен

сен. 2020 27
%
27

Узбекистан

дек. 2020 14
%
14

Ирак

сен. 2020 4
%
4

Бутан

сен. 2020 6.86
%
6.86

Бруней

авг. 2020 5.5
%
5.5

Маврикий

окт. 2020 1.85
%
1.85

График заседаний 2021 года

Банк России планирует провести в 2021 году восемь заседаний Совета директоров ЦБ по ключевой ставке в соответствии со следующим графиком:

  • 12 февраля 2021 года,
  • 19 марта 2021 года,
  • 23 апреля 2021 года,
  • 11 июня 2021 года,
  • 23 июля 2021 года,
  • 10 сентября 2021 года,
  • 22 октября 2021 года,
  • 17 декабря 2021 года.

Заседания Совета директоров Банка России 12 февраля, 23 апреля, 23 июля и 22 октября опорные. По итогам данных заседаний в пресс-релиз по ключевой ставке будет включена таблица с обновленным среднесрочным макроэкономическим прогнозом. Доклад о денежно-кредитной политике будет опубликован через неделю после указанных заседаний Совета директоров Банка России (на шестой рабочий день). Все заседания Совета директоров будут сопровождаться проведением пресс-конференции Председателя Банка России.

Предполагаемое время публикации пресс-релизов о решении Совета директоров Банка России по ключевой ставке — 13:30 по московскому времени.

Пресс релиз на сайте ЦБ: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=10092020_130000PR2020-09-10T12_46_47.htm

Где применяется

Что необходимо сделать для решения задачи, как рассчитать 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ в настоящий момент? Ответ зависит от конкретной ситуации, обстоятельств и условий применения, указанных в законодательстве. Вот основные случаи.

Санкция

Норма права

Порядок расчета (показатель КС берется в своем текущем значении, если не указано иное)

Значение (в процентах от суммы денежного обязательства)

Пени в случае несвоевременного перечисления налогов и сборов.

При возникновении просрочки у физических и юрлиц до 01.10.2017 — 1/300 за каждый день неисполнения обязательства от суммы долга.

0,0208

При возникновении задолженности после 01.10.2017 для физлиц действуют такие же правила.

0,0208

При возникновении задолженности после 01.10.2017 у юрлиц:

  • в случае просрочки до 30 календарных дней включительно применяются те же правила;
  • в случае просрочки более 30 календарных дней устанавливаются пени в размере 1/300 для первых 30 дней;
  • и 1/150 — за каждый последующий день, начиная с 31-го.

0,0208

0,0208

0,0416

Санкции (неустойка или штраф) за неисполнение или нарушение исполнения денежных обязательств, если стороны не согласовали отдельно конкретный размер.

1/360 за каждый день.

0,0174

Штрафные санкции за нарушение оплаты за жилой объект недвижимости или коммунальные услуги.

П. 14 ст. 155 Жилищного кодекса РФ

1/300 СР, установленной на день оплаты по факту, за каждый день просрочки, начиная с 31-го дня, следующего за днем оплаты, для задолженности, образовавшейся за первые три месяца (90 дней) просрочки.

Начиная с 91-го дня 1/130 от СР, установленной на день оплаты по факту.

0,0208

0,0481

Пени за задержку зарплаты, отпускных и иных выплат работнику, устанавливаемые для работодателя.

Не ниже 1/150 за каждый день.

0,0433

Штрафные санкции застройщика при нарушении срока передачи жилого объекта участнику долевого строительства.

1/300 СР, установленной на день исполнения обязательства, за каждый день просрочки.

Если участником долевого строительства является физлицо, — 1/150.

0,0208

0,0416

Процентная ставка в брокерских компаниях

Брокерская компания является посредником между продавцом и покупателем. Если раньше сберегательными операциями занимались только банки, то теперь все популярнее становятся подобные услуги в других учреждениях. Активы клиента в брокерской конторе тоже могут иметь сберегательный характер. Свободные денежные средства на депозите клиента брокер может использовать в своих целях и за это заплатить клиенту.

Проценты в брокерских компаниях меняются часто, поэтому высчитываются ежедневно, а вносятся на депозит в конце месяца. Брокеры предлагают различные процентные ставки. Если клиент заключает много сделок, то для него удобным будет вариант с пониженной процентной ставкой (Commission — 0,015 %, SWAP — 1 pip, Interest rate — 3%). Для стратегических инвесторов важен высокий процент, так как редко заключаются сделки (Commission — 0,03 % , SWAP — 0 pip, Interest rate — 6%.). Клиент обязан совершить хоть одну сделку, чтобы процентная ставка в брокерских компаниях начала зачисляться на депозит.

Что значит снижение ключевой ставки ЦБ для простых граждан?

Для простых российских граждан снижение ставки Центробанка в первую очередь означает снижение ставок по кредитам и депозитам, объясняет экономический обозреватель Anews Александр Яковлев. Ведь ставка ЦБ служит ориентиром для банков, которые принимают деньги на вклады под проценты и выдают займы.

Так, в течение 2019 года ставки по ипотеке резко упали вслед за ставкой ЦБ и опустились к уровню 10%. Но и доходность депозитов стала гораздо ниже, чем в 2018 году.

Если Центробанк продолжит смягчать кредитно-денежную политику (а предпосылки к этому есть), ключевая ставка вообще уйти к отмек 6,5% еще до конца 2019 года. Вывод: хотите взять ипотеку — лучше подождите, пока ставка еще немного снизится.

Сферы использования

Расчет банковской процентной ставки

Как принимается решение об изменении

Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.

ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.

Его заседания планируются на все 12 месяцев. То есть график на 2021 год разработан заблаговременно. Его вы могли видеть выше.

Важно отметить – заседания Совета директоров не всегда происходят только по графику. Они могут быть внеплановыми

В частности, такой исключительный случай был зафиксирован в 2014 году. Когда ключевую ставку экстренно повысили сразу на 6,5 п.п.

После этого просматривается постепенное ее снижение с 2015 года. Регулятор уменьшал ее без резких рывков. В основном на 0,25-0,5%. Хоть и с небольшим колебанием в конце 2018 года, тенденция на снижение ставки продолжилась до 2020 года.

В чем отличия?

Многие граждане знают о существовании ставки рефинансирования. Немало граждан слышали о ключевой ставке. Однако не все понимают, чем они различаются. На первый взгляд, отличий немного. И та, и другая ставка означают размер ставки, по которой Центробанк выдает займы онлайн другим банкам. Отличия лишь в том, что по ключевой ставке регулятор выдает кредиты на неделю. Понятие ставки рефинансирования такого ограничения по времени не содержит.

На текущий момент показатель рефинансирования в основном используется в справочных целях для расчета налогообложения, штрафов, пени. Если заглянуть в действующее законодательство, то многие статьи при публикации расчетов ссылаются именно на эту ставку.

Что касается ключевой ставки, то она является относительно молодым инструментом. Центробанк ввел ее специальным указом в 2013 году. Данный шаг был продиктован переходом к политике таргетирования инфляции. То есть для Центробанка главной целью и задачей стало удержание цен в определенных рамках. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Инфляция в 2018 году. Динамика и перспективы».

Именно ключевая ставка стала основным инструментом в руках Центробанка, который сегодня стремится, прежде всего, добиться ценовой стабильности. И, надо отметить, неплохо со своей задачей справляется.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Актуальные значения

Последнее понижение произошло недавно: официальная ставка рефинансирования в декабре 2019 (с 16.12.2019) снижена до уровня 6,25%.

В таблице показана установленная Банком России ставка рефинансирования ЦБ РФ на 2020 год: таблица данных официального сайта ЦБ (сведения за последние три года).

Момент установления

Значение в процентах

С 27.03.2017

9,75

С 02.05.2017

9,25

С 19.06.2017

9

С 18.09.2017

8,5

С 30.10.2017

8,25

С 18.12.2017

7,75

С 12.02.2018

7,5

С 26.03.2018

7,25

С 17.09.2018

7,5

С 14.12.2018

7,75

С 17.06.2019

7,5

С 29.07.2019

7,25

С 06.09.2019

7,0

С 25.10.2019

6,5

С 16.12.2019

6,25

Можно ли коммерческому банку взять у ЦБ много денег подешевле, а кредиты оформлять подороже?

При кредитовании выделяют несколько особенностей банковского процента

Заемщиком выплачивается в кредитное учреждение процентная ставка, на сегодняшний день при кредитовании выделяют несколько особенностей банковского процента:

  1. ссудный (получение прибыли банком от клиента за пользование деньгами);
  2. депозитный (оплачивается банком клиенту за возможность пользоваться его деньгами);
  3. учетный (ставка ЦБ, по которой выдаются кредиты в другие банки);
  4. дисконтный (% за риски, связанные с выдачей ссуды).

Каждый из них предназначен для определенных функций: сберегательной, регуляторной и перераспредели тельной. На расчет процентной ставки банка влияет множеств различных факторов.

Актуальная учетная ставка НБУ на сегодня

Ставка рефинансирования НБУ – постоянно изменяющаяся величина. На протяжении нескольких предыдущих лет она составляла:

Период Учетная ставка НБУ
с 13.12.2019 13,5%
с 25.10.2019 по 12.12.2019 15,5%
с 26.04.2019 по 24.10.2019 17,5%
с 06.09.2018 по 25.04.2019 18,0%
с 13.07.2018 по 06.09.2018 17,5%
с 02.03.2018 по 12.07.2018 17,0%
с 26.01.2018 по 01.03.2018 16,0%
с 15.12.2017 по 25.01.2018 14,5%
с 27.10.2017 по 14.12.2017 13,5%
с 26.05.2017 по 26.10.2017 12,5%
с 14.04.2017 по 24.05.2017 13,0%
с 28.10.2016 по 13.04.2017 14,0%
с 16.09.2016 по 27.10.2016 15,0%
с 29.07.2016 по 15.09.2016 15,5%
с 24.06.2016 по 28.07.2016 16,5%
с 27.05.2016 по 23.06.2016 18,0%
с 22.04.2016 по 26.05.2016 19,0%
с 25.09.2015 по 23.04.2016 22,0%
с 28.08.2015 по 24.09.2015 27,0%
с 04.03.2015 по 27.08.2015 30,0%
с 06.02.2015 по 03.03.2015 19,5%
с 13.11.2014 по 05.02.2015 14,0%
с 17.07.2014 по 12.11.2014 12,5%
с 15.04.2014 по 16.07.2014 9,5%
с 13.08.2013 по 14.04.2014 6,5%
с 10.06.2013 по 12.08.2013 7,0%
с 23.03.2012 по 09.06.2013 7,5%
с 10.08.2010 по 22.03.2012 7,75%
с 08.07.2010 по 09.08.2010 8,5%
с 08.06.2010 по 07.07.2010 9,5%
с 12.08.2009 по 07.06.2010 10,25%
с 15.06.2009 по 11.08.2009 11,0%
с 30.04.2008 по 14.06.2009 12,0%
с 01.01.2008 по 29.04.2008 10,0%
с 01.06.2007 по 31.12.2007 8,0%
с 10.06.2006 по 31.05.2007 8,5%
с 10.08.2005 по 09.06.2006 9,5%
с 09.11.2004 по 09.08.2005 9,0%
с 07.10.2004 по 08.11.2004 8,0%
с 09.06.2004 по 06.10.2004 7,5%
с 05.12.2002 по 08.06.2004 7,0%
с 05.07.2002 по 04.12.2002 8,0%
с 04.04.2002 по 04.07.2002 10,0%
с 11.03.2002 по 03.04.2002 11,5%
с 10.12.2001 по 10.03.2002 12,5%
с 10.09.2001 по 09.12.2001 15,0%
с 09.08.2001 по 09.09.2001 17,0%
с 11.06.2001 по 08.08.2001 19,0%
с 07.04.2001 по 10.06.2001 21,0%
с 10.03.2001 по 06.04.2001 25,0%
с 15.08.2000 по 09.03.2001 27,0%
с 10.04.2000 по 14.08.2000 29,0%
с 24.03.2000 по 09.04.2000 32,0%
с 01.02.2000 по 23.03.2000 35,0%
с 24.05.1999 по 31.01.2000 45,0%
с 28.04.1999 по 23.05.1999 50,0%
с 05.04.1999 по 27.04.1999 57,0%
с 21.12.1998 по 04.04.1999 60,0%
с 07.07.1998 по 20.12.1998 82,0%
с 29.05.1998 по 06.07.1998 51,0%
с 21.05.1998 по 28.05.1998 45,0%
с 18.03.1998 по 20.05.1998 41,0%
с 06.02.1998 по 17.03.1998 44,0%
с 24.11.1997 по 05.02.1998 35,0%
с 15.11.1997 по 23.11.1997 25,0%
с 01.11.1997 по 14.11.1997 17,0%
с 05.08.1997 по 31.10.1997 16,0%
с 08.07.1997 по 04.08.1997 18,0%
с 26.05.1997 по 07.07.1997 21,0%
с 08.03.1997 по 25.05.1997 25,0%
с 10.01.1997 по 07.03.1997 35,0%
с 02.07.1996 по 09.01.1997 40,0%
с 07.06.1996 по 01.07.1996 50,0%
с 22.05.1996 по 06.06.1996 63,0%
с 25.04.1996 по 21.05.1996 70,0%
с 08.04.1996 по 24.04.1996 75,0%
с 01.04.1996 по 07.04.1996 85,0%
с 26.03.1996 по 31.03.1996 90,0%
с 04.03.1996 по 25.03.1996 98,0%
с 01.01.1996 по 03.03.1996 105,0%
с 01.12.1995 по 31.12.1995 110,0%
с 10.10.1995 по 30.11.1995 95,0%
с 21.08.1995 по 09.10.1995 70,0%
с 15.07.1995 по 20.08.1995 60,0%
с 07.06.1995 по 14.07.1995 75,0%
с 01.05.1995 по 06.06.1995 96,0%
с 07.04.1995 по 30.04.1995 150,0%
с 29.03.1995 по 06.04.1995 170,0%
с 10.03.1995 по 28.03.1995 204,0%
с 12.12.1994 по 09.03.1995 252,0%
с 25.10.1994 по 11.12.1994 300,0%
с 15.08.1994 по 24.10.1994 140,0%
с 01.08.1994 по 14.08.1994 175,0%
с 01.07.1994 по 31.07.1994 190,0%
с 01.05.1993 по 30.06.1994 240,0%
с 01.03.1993 по 30.04.1993 100,0%
с 16.11.1992 по 28.02.1993 80,0%
с 25.06.1992 по 15.11.1992 30,0%

На примере данных из таблицы можно увидеть насколько ярко учетная ставка отражает состояние общих экономических процессов в Украине. Ставка НБУ на сегодня, установленная в размере 13,5%, демонстрирует тенденцию к увеличению, что говорит о намерениях Национального Банка обуздать инфляцию. На это решение повлияло то, что правительство подняло социальные стандарты. НБУ рассчитывает, что рост процентной ставки свяжет излишки гривневой массы на рынке и не позволит инфляционным процессам нивелировать повышение соцстандартов.

На что влияет ключевая ставка

Виды

Всем привычна простая формула долга: взял сумму – возвращай ее плюс проценты.

На уровне экономики, где крутятся цифры с 6 нулями и выше (например, госконтракты), чаще встречается обратная ситуация:

  • известна сумма, которую нужно уплатить через некоторое время;
  • а вот размер полученной «помощи» не разглашается.

Для «обратных» операций также применяется учетная ставка.

Если:

  • учетная ставка – d;
  • срок оплаты, лет – n;
  • будущий платеж – S;
  • текущая стоимость – P.

Тогда P = S – Snd = S (1 – nd)

Сложная

Если проценты не выплачиваются, а присоединяются к сумме долга, говорят о сложных процентах.

Формула текущей стоимости при тех же обозначениях будет выглядеть так:

P = S (1 – d) n

Номинальная

Инфляция заставляет выплачивать добавочную стоимость несколько раз в году (некоторые зарубежные финансовые организации практикуют ежедневное начисление процентов).

Тогда работает иная формула:

P = S (1 – f/m) mn, где m – количество выплат в 360 дней, а f – номинальная учетная ставка.

Расчет банковских процентов

В финансовой практике принято выполнять расчет банковских процентов в годовом выражении. Это означает, что если банк указывает, что ставка принимаемых на депозит средств составляет, например, 10% годовых, вы получаете сумму, большую на эти 10%, начисленную в течении года. Если вам необходимо просчитать, сколько это будет получаться в месяц или в день – просто разделите процентную ставку на нужный вам период времени. Чтобы узнать, сколько вы получите за месяц, нужно 10% разделить на 12 (число месяцев в году). А для расчета процента в сутки необходимо будет процентную ставку разделить уже на 365 (количество дней в году).

Политика ставок ЕЦБ

ЕЦБ устанавливает три вида процентных ставок:

  • Ставка рефинансирования;
  • Депозитная ставка;
  • Ставка по кредитам овернайт.

После кризиса 2008–2009 г. одной из главных проблем экономики еврозоны была не инфляция, а низкие темпы развития, что в сочетании с насыщенным потребительским рынком время от времени создаёт риск дефляции. Падает спрос домохозяйств на товары и услуги, что вынуждает поставщиков снижать цены, работая на грани убыточности. Чтобы хоть как-то оживить экономику, ЕЦБ последовательно проводил политику уменьшения ставки рефинансирования, в марте 2016 г. доведя её до нуля. Это значение действует и по сей день. Кроме того, в июне 2014 впервые в истории ЕЦБ была установлена отрицательная (-0,1%) депозитная ставка для банков, временно размещающих избыточные средства на его балансе. Такая мера была предпринята для стимулирования банков к более активному кредитованию бизнеса и населения: «кредитуй или плати за хранение денежных средств». На данный момент депозитная ставка равна -0,4%.

Ещё одним механизмом стимулирования экономики стала скупка государственных облигаций стран еврозоны по аналогии с американской программой «количественного смягчения». Начав скупку весной 2015 г., за три с небольшим года ЕЦБ нарастил объём облигаций на своём балансе до 2,5 трлн евро. Одновременно с дешёвыми кредитами экономика еврозоны получила беспрецедентную «накачку» ликвидности. Тем самым удалось ускорить экономический рост, который за 2018 г. по предварительным оценкам должен составить 2,1%. По словам председателя ЕЦБ М. Драги, этого достаточно для прекращения программы стимулирования экономики. Кроме того, по внутренним нормативам, ЕЦБ не имеет права наращивать портфель государственных облигаций отдельно взятой страны более чем до 2/3 от их общей эмиссии. Вместе с тем пока нет никаких планов по отходу от стратегии нулевой ставки в 2019 г. С учётом текущей учётной политики ФРС США, это означает долгосрочную тенденцию к ослаблению евро и улучшение конкурентоспособности европейских товаров.

Заключение

Влияние процентных ставок центральных банков на темпы экономического роста огромно. Но не стоит забывать, что это лишь механизм корректировки, работающий в условиях здоровой экономической системы. В случае затяжной стагнации одних усилий ЦБ может оказаться недостаточно, особенно если все его традиционные рычаги уже задействованы. Так, по данным МВФ, ожидаемый рост ВВП Японии на 2018 г. составит 1,1%, а в 2019 – лишь 0,9%. И это на фоне отрицательной учётной ставки. Поэтому для инвесторов наиболее интересны умеренно-инфляционные рынки с невысокими по местным меркам ставками и отработанным арсеналом средств финансового регулятора.

Всем профита!

14.12.2018

Понятие учетной ставки

Определение 1

Учетная ставка (ставка рефинансирования) — ключевой показатель денежно-кредитной политики государства, а также инструмент антиинфляционнной политики, с помощью которого Центральный банк воздействует на экономику страны, в том числе на межбанковский рынок.

Данным инструментом определяется размер ставки процента, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты другим банкам (т.е. это самая низкая ставка среди существующих). Также учетная ставка имеет непосредственное влияние на процентные ставки, которые устанавливаются коммерческими банками по выдаваемым кредитам, а также минимальные ставки коммерческих банков по вкладам.

Учетную ставку устанавливает совет Центрального банка России. На ее размер влияют уровень инфляции, изменение роста ВВП, макроэкономические, бюджетные процессы, состояние денежно-кредитного рынка, стабильность цен, тенденции общего экономического развития.

Что означает повышение и понижение ставки?

Как мы уже отмечали выше, ключевая ставка затрагивает все стороны нашей жизни.

Ключевая ставка затрагивает:

  • Инфляцию
  • Курс рубля
  • Кредиты
  • Депозиты
  • Экономический рост

Воздействие на инфляцию

Давайте рассмотрим подробнее влияние ставки. Как Центробанк влияет на инфляцию в помощью ключевой ставки? Здесь все просто. Повышая показатель, регулятор создает ситуацию, при которой банки вынуждены тратить больше денег на оплату полученных у ЦБ кредитов.

Что происходит в результате? В экономику поступает меньше денег. Граждане меньше покупают на кредитные деньги машины, квартиры, потребительские товары. Поскольку нет ажиотажного спроса на товары и услуги, то и цены ведут себя спокойно, а в некоторых случаях даже снижаются.

Воздействие на курс рубля и вклады

Обычно повышение ключевой ставки приводит к тому, что курс рубля крепнет. Это тоже достаточно легко объяснить. После того, как деньги ЦБ для банков становятся дороже, финорганизации обычно начинают повышать ставки по вкладам, чтобы привлечь дополнительные средства населения.

Граждане видят, что депозиты становятся выгодным инструментом сбережения денежных средств. Стоимость рубля начинает увеличиваться, особенно, если инфляция находится на низком уровне. Граждане понимают, что лучше положить деньги на рублевый депозит под 8-12% годовых, чем держать их, например, в долларах под скромные 0,5-1% годовых. Таким образом, если на рынке нет валютной паники, то курс рубля начинает постепенно крепнуть, и заслуга в этом процессе полностью принадлежит ключевой ставке.

Воздействие на экономический рост

Повышение ключевой ставки может еще больше сократить темпы роста российской экономики. А все потому, что в экономику поступает меньше денег. При хороших ставках по вкладам и дорогих кредитах граждане предпочитают сберегать деньги, а не тратить их. Выручка бизнеса сокращается, экономический рост слабеет.

Напомним, на тот момент страна столкнулась с мощным давлением внешних факторов. Против страны были введены санкции, цены на нефть устремились вниз на фоне сообщений о переизбытке «черного золота» на рынке. Банковская система зашаталась, граждане бросились скупать доллары, опасаясь, что новый кризис полностью уничтожит их сбережения.

В этой панической ситуации ЦБ повел себя абсолютно правильно. Резкое повышение ключевой ставки уже через несколько дней стало давать свои плоды. Панические настроения удалось локализовать.

После 2014 года ключевая ставка ЦБ РФ ни разу не поднималась вплоть до этого года. Регулятор планомерно ее снижал. Следуя тенденции, банки уменьшали ставки по кредитам. Благодаря продуманной денежно-кредитной политике население впервые смогло насладиться рекордно низкой инфляцией и минимальными ставками по кредитам. Низкие ставки спровоцировали настоящий кредитный бум, особенно в сфере ипотечного кредитования.

Низкая ключевая ставка

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий